Banco Master Eleva Remuneração e Paga Muito Acima do Mercado para Atrair Investidores em Meio a Crise de Liquidez
O Banco Master, cuja origem remonta à Máxima Corretora (1974) e que adotou a marca atual a partir de 2018, vive um período de forte estresse de liquidez desde setembro de 2025. A rejeição do BC ao negócio com o BRB elevou a incerteza e desencadeou saídas de investidores, com vendas de CDBs no secundário a preços descontados. Para administrar o caixa, o banco recebeu uma linha emergencial de ~R$ 4 bilhões do FGC, já prorrogada, e promoveu reforços de capital. Nesse contexto, passaram a aparecer no mercado taxas muito acima da média — em grande parte no secundário.
Ou seja, para conter o movimento de saídas e tentar recompor seu caixa, o Master adotou uma estratégia agressiva: passou a oferecer remunerações muito acima da média do mercado em seus Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e outros títulos de renda fixa.
A Meelion, market place de investimentos que monitora e compara diariamente mais de 2.500 produtos de renda fixa, incluindo mais de 750 CDBs, mostra que, nesta quinta-feira, os papéis do Banco Master apresentam diferenças de rentabilidade que chegam a ser mais de 1.300% superiores ao restante do mercado em determinadas faixas de vencimento e indexadores.
Diferenças Exorbitantes nas Taxas Pagas pelo Master
Segundo levantamento da Meelion, que utiliza a mediana das taxas para eliminar distorções causadas por outliers, a discrepância é evidente em todos os tipos de indexadores analisados:
- CDBs atrelados ao CDI (3-5 anos): O Master paga uma mediana de 167,9% do CDI, contra apenas 106% nos demais bancos – um prêmio de 61,9 pontos percentuais, ou 58,4% acima da concorrência.
- CDBs atrelados ao CDI+ (1-3 anos): A mediana do Master chega a 9,5% ao ano, enquanto o mercado paga apenas 0,67% – uma diferença de 1.317%!
- CDBs atrelados ao IPCA (1-3 anos): O Master oferece 22,84% ao ano, contra 8,35% dos concorrentes – um prêmio de 14,49 pontos percentuais (173,5% acima).
- CDBs pré-fixados (1-3 anos): O Master paga 31,5% ao ano, mais que o dobro da mediana do mercado (14,25%), diferença de 120,9%.
Em todos os prazos, a remuneração oferecida pelo banco supera com folga a dos demais emissores. Até mesmo em CDBs de prazo mais curto (até 1 ano), o prêmio chega a 21,1% nos prefixados e 9,5% nos pós-fixados.
Estratégia de Sobrevivência ou Sinal de Alerta?
Especialistas apontam que a política de remuneração agressiva é típica de instituições que enfrentam dificuldades para captar recursos no mercado. “Quando um banco começa a pagar muito acima do restante do setor, é sinal de que está com problemas para atrair investidores e precisa recompor seu caixa rapidamente”, afirma um gestor de renda fixa ouvido pela reportagem.
Apesar dos prêmios elevados, o risco de crédito do banco aumenta na mesma proporção, e investidores devem redobrar a atenção antes de apostar em retornos tão acima da média. A recomendação do mercado é clara: rentabilidade elevada quase sempre vem acompanhada de risco elevado.
Transparência e Comparação de Mercado
A Meelion reforça a importância de comparar taxas de diferentes emissores e avaliar o risco de cada instituição antes de investir. “Nossa plataforma mostra, de forma transparente, que os títulos do Banco Master estão com taxas muito acima do mercado, refletindo o momento delicado vivido pela instituição”, destaca Dan Mark Printes, fundador da Meelion.
Confira a tabela completa das diferenças de remuneração (mediana dos CDBs de hoje):
| Índice | Faixa de Vencimento | Mediana Master | Mediana Outros | Dif. Absoluta | Dif. Percentual |
| CDI | 1-3 anos | 112,5 | 105,0 | 7,5 | 7,1% |
| CDI | 3-5 anos | 167,9 | 106,0 | 61,9 | 58,4% |
| CDI | Até 1 ano | 115,0 | 105,0 | 10,0 | 9,5% |
| CDI + | 1-3 anos | 9,5 | 0,67 | 8,83 | 1.317,9% |
| CDI + | 3-5 anos | 9,5 | 0,65 | 8,85 | 1.361,5% |
| IPCA | 1-3 anos | 22,84 | 8,35 | 14,49 | 173,5% |
| IPCA | Até 1 ano | 18,76 | 10,4 | 8,36 | 80,3% |
| PRÉ-FIXADO | 1-3 anos | 31,5 | 14,25 | 17,25 | 120,9% |
| PRÉ-FIXADO | Até 1 ano | 18,9 | 15,6 | 3,3 | 21,1% |
Os dados são da Meelion, com base em mais de 750 CDBs disponíveis no mercado brasileiro em 16 de outubro de 2025.
Conclusão
A crise de liquidez do Banco Master escancarou a necessidade de captar recursos a qualquer custo – e, como consequência, os investidores encontram prêmios raros no mercado. No entanto, é fundamental avaliar o risco de crédito e não se deixar seduzir apenas pelos altos retornos oferecidos.
Escrito por:
Equipe de Redação da Meelion.
Ela é formada pelos founders Dan Mark Printes e Eduardo Horvarth e também escritores convidados. Entre em contato aqui.
