CRA ECO SECURITIZADORA IPCA +7,9%

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ISENTO

O CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) ECO SECURITIZADORA IPCA +7,9% é um título de dívida emitido por uma securitizadora, lastreado em recebíveis do setor do agronegócio. Ao investir, você empresta dinheiro para a securitizadora, que utiliza esses recursos para adquirir e securitizar esses recebíveis. Em troca, você recebe o valor investido de volta no vencimento, acrescido de juros. Neste caso específico, a rentabilidade é composta pelo IPCA (índice de inflação) mais um prêmio fixo de 7,9% ao ano, garantindo um ganho real acima da inflação e uma excelente performance em relação a benchmarks de mercado.

O indexador principal deste CRA é o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que reflete a inflação oficial do Brasil. Isso significa que seu investimento estará protegido contra a desvalorização do poder de compra. A taxa de rentabilidade é de IPCA + 7,9% ao ano, o que equivale a aproximadamente 11.914713700718% ao ano. Essa combinação oferece um retorno real robusto, superando benchmarks de mercado e sendo classificada como 'Excelente', com um diferencial de 23.85% acima do benchmark e atingindo 95% da barra de referência.

A data de vencimento deste CRA é 17 de abril de 2035. Ao atingir o vencimento, o investidor receberá de volta o valor principal investido, corrigido pela rentabilidade acumulada até a data. A rentabilidade será a soma da variação do IPCA durante o período de investimento mais o prêmio fixo de 7,9% ao ano. É importante notar que, como se trata de um título de longo prazo, o investidor ficará com o capital alocado até a data de vencimento, a menos que opte por vendê-lo no mercado secundário, caso haja liquidez.

A principal diferença reside no indexador e no tipo de ativo subjacente. Um CDB (Certificado de Depósito Bancário) atrelado ao CDI geralmente rende um percentual do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que acompanha de perto a taxa Selic. Já este CRA é atrelado ao IPCA, que mede a inflação. Investir em um CRA com IPCA + taxa fixa protege seu poder de compra e oferece um ganho real, enquanto um CDB atrelado ao CDI tende a acompanhar a taxa de juros de curto prazo. A escolha entre eles depende do seu objetivo: proteger contra inflação e buscar ganho real (CRA) ou acompanhar a taxa básica de juros (CDB/CDI).

A segurança deste investimento é classificada como 'Reduzida'. Isso se deve principalmente à ausência do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege investidores em casos de quebra de instituições financeiras para alguns produtos como CDBs e LCIs/LCAs. No caso deste CRA, a proteção do seu capital depende da capacidade de pagamento da ECO SECURITIZADORA e da qualidade dos recebíveis que lastreiam o título. É crucial realizar uma análise aprofundada do emissor e dos ativos subjacentes para mitigar os riscos envolvidos.

A ECO SECURITIZADORA atua na originação e estruturação de operações de crédito, selecionando recebíveis de empresas com bom histórico e fluxo de pagamento. A segurança dos recebíveis é assegurada pela diligência na seleção desses ativos, pela estrutura jurídica da securitização que os isola do patrimônio da empresa originadora (protegendo-os em caso de falência desta), e, em alguns casos, por garantias adicionais como fianças ou seguros. No entanto, é fundamental lembrar que a ausência de FGC e a classificação de segurança 'Reduzida' indicam que o risco de crédito do emissor é um fator primordial a ser considerado pelo investidor.

Uma Selic alta, embora não impacte diretamente a taxa prefixada de 7,9% do CRA, pode aumentar o custo de captação para empresas e, consequentemente, o risco de inadimplência dos recebíveis. Por outro lado, uma Selic baixa pode tornar o prêmio de 7,9% acima do IPCA ainda mais atrativo em comparação com outras opções de renda fixa que acompanham a taxa básica de juros. O principal motor da rentabilidade deste CRA é o IPCA, garantindo o ganho real, enquanto o cenário macroeconômico e a política monetária influenciam mais o risco de crédito e a atratividade comparativa do investimento.

Uma alta inflação, medida pelo IPCA, beneficia diretamente a rentabilidade deste CRA. Como o título é indexado ao IPCA mais uma taxa fixa de 7,9% ao ano, um aumento na inflação resultará em um valor absoluto de juros maior, pois o percentual fixo será aplicado sobre um principal que está sendo corrigido pela inflação. Ou seja, quanto maior o IPCA, maior será a rentabilidade total do seu investimento. A principal preocupação em um cenário de inflação alta é a capacidade de pagamento dos devedores dos recebíveis, que pode ser afetada pelo aumento geral dos custos.

O risco de crédito do emissor ECO SECURITIZADORA é um fator crucial, visto que a segurança do investimento é classificada como 'Reduzida' e não há FGC. A avaliação deste risco envolve analisar a saúde financeira da própria securitizadora, seu histórico de operações, a qualidade e diversificação dos recebíveis que ela securitiza, seu índice de alavancagem e sua capacidade de gerar caixa para honrar seus compromissos. Uma análise detalhada de seus relatórios financeiros, ratings de agências especializadas (se disponíveis) e do contexto regulatório do setor de securitização é fundamental para compreender a exposição a este risco.