CRA Jalles Machado IPCA + 10,75%

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Um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de renda fixa emitido por securitizadoras para financiar o setor do agronegócio. O CRA Jalles Machado IPCA + 10,75% funciona como um empréstimo que você faz para a Jalles Machado, uma empresa do setor, em troca de uma remuneração. Neste caso, a remuneração é composta pela variação da inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa de 15,41% ao ano. O seu capital investido será corrigido pela inflação e acrescido dessa taxa, com um vencimento previsto para 19 de fevereiro de 2026. É uma forma de investir diretamente no agronegócio brasileiro, com uma rentabilidade que busca superar a inflação.

A data de vencimento deste CRA Jalles Machado IPCA + 10,75% é 19 de fevereiro de 2026. A rentabilidade será paga ao final do período de investimento, no vencimento do título. Ela é composta pela variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) acumulada durante o período, acrescida de uma taxa fixa de 15,412532091288% ao ano. É importante notar que a rentabilidade é limitada, com um percentual de 0,12% acima do benchmark, e há uma barra de 33% sobre o desempenho do benchmark, o que significa que o retorno máximo está atrelado a essas condições específicas.

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é o índice oficial de inflação do Brasil, medido pelo IBGE. Ao investir em um título indexado ao IPCA, como este CRA, sua rentabilidade é composta pela variação da inflação (IPCA) mais um prêmio adicional (a taxa fixa de 15,41% a.a.). Isso significa que seu investimento tem seu poder de compra preservado, pois a correção pela inflação garante que você ganhe no mínimo o mesmo que a inflação. O prêmio adicional de 15,41% busca oferecer um retorno real acima da inflação, o que é um diferencial importante para o investidor.

Investimentos atrelados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou à Selic (taxa básica de juros) tendem a acompanhar de perto a taxa básica de juros da economia. Em períodos de juros altos, eles podem oferecer rentabilidades nominais elevadas. No entanto, o CRA Jalles Machado IPCA + 10,75% oferece uma proteção contra a inflação que esses outros investimentos não possuem intrinsecamente. Enquanto o CDI/Selic pode ser mais volátil com as mudanças na política monetária, o CRA garante que seu poder de compra seja mantido e ainda adiciona um prêmio fixo. Em cenários de inflação persistente, o CRA tende a ser mais vantajoso no longo prazo em termos de ganho real.

Este CRA é classificado como de 'Excelente' segurança, o que indica uma forte confiança na capacidade de pagamento do emissor, a Jalles Machado. No entanto, é crucial entender que CRAs não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege investimentos como CDBs e poupança até um certo limite. Portanto, a segurança deste investimento reside inteiramente na saúde financeira e na capacidade do emissor de honrar seus compromissos. A classificação 'Excelente' sugere um risco de crédito baixo, mas o investidor deve estar ciente de que, em caso de inadimplência do emissor, não haverá o respaldo do FGC.

O CRA Jalles Machado IPCA + 10,75% é distribuído pelo Itaú Unibanco. Para adquirir este título, você precisará ter conta em uma corretora de valores vinculada ao Itaú Unibanco ou buscar diretamente através dos canais de investimento do próprio Itaú. O Itaú Unibanco, como um dos maiores conglomerados financeiros do Brasil, oferece a infraestrutura e a credibilidade necessárias para a distribuição e custódia deste tipo de ativo. É recomendável verificar a disponibilidade em sua plataforma de investimento ou entrar em contato com seu gerente para mais detalhes sobre o processo de aquisição.

Em um cenário de Selic alta, investimentos atrelados à Selic ou ao CDI tendem a apresentar rentabilidades nominais mais elevadas no curto prazo. Contudo, o CRA Jalles Machado IPCA + 10,75% oferece uma vantagem distinta: a proteção contra a inflação via IPCA. Mesmo com a Selic alta, se a inflação também estiver elevada, o CRA garante que o poder de compra do seu capital seja preservado, algo que investimentos puramente de juros não asseguram. A taxa de 15,41% a.a. adicionada ao IPCA pode ser muito competitiva, mesmo em cenários de juros altos, especialmente se a inflação se mantiver em patamares elevados, garantindo um ganho real mais substancial e previsível do que apenas acompanhar a taxa de juros.

Uma inflação alta beneficia diretamente a rentabilidade deste CRA, pois o componente IPCA na remuneração aumentará. Isso significa que seu investimento não apenas acompanhará o aumento do custo de vida, mas também adicionará o prêmio fixo de 15,41% a.a. sobre esse valor corrigido. Por outro lado, em um cenário de inflação baixa ou deflação, o componente IPCA terá um impacto menor ou nulo na rentabilidade. No entanto, a taxa fixa de 15,41% a.a. ainda garantirá um retorno positivo e previsível, embora o ganho real possa ser menor do que em períodos de inflação mais elevada. A limitação de 0,12% acima do benchmark e a barra de 33% também influenciam o retorno máximo em qualquer cenário.

A avaliação do risco de crédito da Jalles Machado para este CRA é considerada 'Excelente', o que sugere que a empresa possui uma saúde financeira robusta e um baixo índice de inadimplência histórica, além de uma forte capacidade de geração de caixa e cumprimento de suas obrigações. O impacto no seu portfólio é a adição de um ativo de renda fixa com potencial de retorno superior aos títulos públicos de baixo risco, mas com um risco de crédito específico do emissor. Dado que o FGC não cobre este tipo de investimento, é fundamental que o investidor esteja confortável com o risco de crédito da Jalles Machado, confiando em sua capacidade de pagamento até o vencimento do título em 2026. Diversificar a carteira com diferentes emissores e tipos de ativos é sempre uma prática recomendada para mitigar riscos.