CRA MARFRIG 12,6%

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ISENTO

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) MARFRIG 12,6% é um título de renda fixa emitido pela Marfrig, uma grande empresa do setor de alimentos. Ele é lastreado em recebíveis do agronegócio, o que significa que o retorno do investidor está atrelado a fluxos de pagamentos gerados pelas atividades da empresa. Neste caso específico, a taxa de retorno é pré-fixada em 12,6% ao ano, com vencimento em 16 de abril de 2032. O investidor empresta dinheiro para a Marfrig em troca de um rendimento periódico ou no vencimento, de acordo com as condições estabelecidas no contrato. O distribuidor deste investimento é a Rico Investimentos, que facilita o acesso dos investidores a este tipo de ativo.

A data de vencimento do CRA MARFRIG 12,6% é 16 de abril de 2032. Isso significa que o investidor terá o seu capital investido de volta, acrescido dos rendimentos acumulados até essa data, no dia 16 de abril de 2032. Investimentos com vencimentos mais longos, como este, geralmente oferecem taxas de retorno mais elevadas para compensar o período em que o capital fica indisponível. Para o investidor, é fundamental considerar se este prazo se alinha com seus objetivos financeiros e necessidade de liquidez, pois o resgate antecipado pode não ser possível ou pode implicar perdas.

O indexador 'PRÉ-FIXADO' no CRA MARFRIG 12,6% indica que a taxa de rentabilidade do investimento é definida no momento da aplicação e permanece a mesma até o vencimento. Neste caso, a taxa é de 12,6% ao ano. Isso proporciona ao investidor total previsibilidade sobre quanto ele irá receber ao final do período, independentemente das flutuações das taxas de juros de mercado (como a Selic) ou da inflação. É uma escolha atraente para quem acredita que as taxas de juros podem cair no futuro ou para quem prefere ter clareza absoluta sobre o retorno financeiro.

A comparação deste CRA com o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é relevante. O CRA MARFRIG 12,6% oferece uma taxa pré-fixada de 12,6% ao ano. Em um cenário de CDI elevado, um CRA pós-fixado atrelado ao CDI poderia oferecer um retorno mais dinâmico. No entanto, a taxa de 12,6% pré-fixada, com rentabilidade excelente de 22,18% acima do benchmark e barra 95%, sugere que ele foi estruturado para ser muito competitivo, especialmente se as expectativas de mercado para a evolução do CDI forem inferiores a 12,6% ao longo do prazo do investimento. A previsibilidade do pré-fixado é um diferencial importante em relação ao CDI.

A segurança do CRA MARFRIG 12,6% é classificada como reduzida, com uma barra de 33% e, crucialmente, sem a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que, em caso de inadimplência por parte da Marfrig, o investidor não terá seu capital garantido pelo FGC, o que ocorre com investimentos bancários como CDBs e LCIs/LCAs. A segurança deste CRA está intrinsecamente ligada à saúde financeira e à capacidade de pagamento da Marfrig. Portanto, é um investimento mais adequado para investidores com maior tolerância ao risco de crédito, que compreendem e aceitam a ausência de garantias governamentais diretas.

O CRA MARFRIG 12,6% está disponível para investimento através da Rico Investimentos, que atua como distribuidora deste produto. Para adquirir este título, o investidor precisa ter conta aberta em uma corretora de valores que ofereça acesso a produtos de renda fixa privada, como a Rico. Geralmente, o processo de investimento é realizado online, através da plataforma da corretora, onde o investidor pode visualizar os detalhes do produto, como taxa, vencimento e emissor, e realizar a aplicação de acordo com o seu perfil e apetite a risco.

A taxa Selic atual tem um impacto indireto, mas significativo, sobre um CRA pré-fixado como o MARFRIG 12,6%. Se a Selic atual for alta, a taxa de 12,6% pré-fixada pode parecer menos atrativa em comparação com investimentos pós-fixados que acompanham a Selic de perto. No entanto, a rentabilidade excelente (22,18% acima do benchmark) sugere que a taxa de 12,6% foi definida em um contexto onde se esperava uma evolução favorável para o investidor. Se a Selic começar a cair, a taxa pré-fixada de 12,6% se torna ainda mais vantajosa, pois o investidor continuará recebendo essa taxa fixa enquanto as novas aplicações renderiam menos. O risco é que a Selic suba significativamente acima dos 12,6% no futuro, tornando o retorno do CRA menos competitivo em relação a outras opções.

A inclusão do CRA MARFRIG 12,6% em uma carteira diversificada pode trazer um potencial de retorno elevado, dada sua rentabilidade excelente e taxa de 12,6% pré-fixada. Por ser um título de crédito privado, ele adiciona uma camada de diversificação em relação a ativos de renda fixa bancária ou títulos públicos. No entanto, a classificação de 'segurança reduzida' e a ausência de FGC indicam que este ativo possui um risco de crédito mais acentuado. É fundamental que o percentual alocado a este CRA seja compatível com o perfil de risco do investidor, para não comprometer a estabilidade geral da carteira. A análise de crédito do emissor (Marfrig) é um componente chave para determinar o impacto e o risco.

A análise de crédito da Marfrig é o pilar fundamental para determinar a segurança do CRA MARFRIG 12,6%. Por não contar com FGC, a garantia de recebimento dos valores investidos depende diretamente da capacidade financeira da Marfrig de honrar seus compromissos. Uma análise de crédito robusta consideraria indicadores como endividamento (Dívida Líquida/EBITDA), rentabilidade (margem EBITDA), liquidez, fluxo de caixa e o rating atribuído por agências de classificação de risco. Se a Marfrig apresentar sinais de deterioração financeira, isso se refletirá diretamente no risco de inadimplência deste CRA, aumentando a probabilidade de perda para o investidor, mesmo com uma taxa de retorno atrativa.