CRA MARFRIG 13,08%

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ISENTO

Um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de renda fixa lastreado em direitos creditórios originados no setor do agronegócio. No caso do CRA MARFRIG 13,08%, a MARFRIG, uma grande empresa do setor de proteína animal, emite este título para captar recursos. O investidor empresta dinheiro para a empresa e, em troca, recebe juros pré-fixados de 13,08% ao ano, com vencimento em 03 de dezembro de 2031. Este título não possui garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que significa que o risco de crédito está diretamente atrelado à capacidade de pagamento da MARFRIG.

A taxa de rentabilidade oferecida por este CRA é de 13,08% ao ano, sendo um investimento pré-fixado. Isso significa que o investidor saberá exatamente quanto receberá no vencimento, sem depender de flutuações de índices como o CDI ou a inflação. O prazo de vencimento é longo, estendendo-se até 03 de dezembro de 2031. Essa combinação de taxa atrativa e prazo estendido pode ser interessante para quem busca um retorno previsível e superior por um período considerável, mas é fundamental estar ciente da liquidez reduzida até a data de vencimento.

O CRA MARFRIG 13,08% está disponível para investimento através de diversas plataformas e corretoras. Os distribuidores mencionados para este produto são o Banco BTG Pactual, a Necton e a EQI Investimentos. Recomenda-se verificar a disponibilidade diretamente nessas instituições financeiras ou em suas plataformas digitais. É importante que o investidor possua conta em uma corretora autorizada a negociar este tipo de ativo para realizar a aplicação.

A taxa pré-fixada de 13,08% ao ano deste CRA é significativamente superior à média histórica do CDI em muitos períodos. Se o CDI se mantiver em patamares inferiores a essa taxa, o CRA MARFRIG apresentará uma rentabilidade superior. No entanto, em cenários de alta da taxa Selic, o CDI tende a acompanhar, e um título pós-fixado pode vir a superar o pré-fixado. A grande vantagem do pré-fixado é a previsibilidade do retorno, enquanto o pós-fixado oferece acompanhamento da taxa de juros básica. A escolha depende do cenário econômico esperado e do perfil do investidor.

A segurança deste investimento é classificada como 'Reduzida', com uma barra de 33%. A principal razão para essa classificação é a ausência de garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC protege investidores em caso de falência de instituições financeiras ou de emissão de títulos com lastro em operações de bancos, mas não cobre diretamente CRAs emitidos por securitizadoras ou empresas. Portanto, em caso de inadimplência da MARFRIG, o investidor pode perder total ou parcialmente o valor aplicado. A segurança reside unicamente na saúde financeira do emissor.

A análise de crédito da MARFRIG para este CRA indica um risco elevado, justificado pela classificação 'Reduzida' e a ausência de FGC. Métricas como Dívida Líquida/EBITDA e a geração de caixa são cruciais para avaliar sua capacidade de honrar os pagamentos. O setor de proteína animal é volátil, sujeito a variações de preços de commodities, custos de produção e questões sanitárias globais. Um cenário macroeconômico desfavorável, com alta da Selic e inflação, pode pressionar a empresa. A falta de FGC significa que a perda total é uma possibilidade real em caso de default do emissor.

Em um cenário de Selic alta, a taxa básica de juros tende a elevar o CDI e outras taxas pós-fixadas, o que pode fazer com que o CRA MARFRIG 13,08% se torne menos atrativo em comparação a novas emissões pós-fixadas que remunerem mais próximas à Selic. No entanto, o investidor que já aplicou no CRA garantirá a taxa de 13,08% até o vencimento, o que pode ser vantajoso se a Selic eventualmente voltar a cair. O principal risco em um cenário de Selic alta para o emissor é o aumento do custo de captação e do serviço da dívida, o que pode afetar sua saúde financeira.

A inflação tem um impacto direto na rentabilidade real deste CRA pré-fixado. Embora a taxa nominal seja de 13,08% ao ano, o poder de compra desse rendimento será corroído pela inflação. Se a inflação superar 13,08% em um determinado período, o investidor terá um retorno real negativo, ou seja, perderá poder de compra. Por outro lado, se a inflação for inferior a 13,08%, o retorno real será positivo. Para proteção contra a inflação, investimentos indexados ao IPCA seriam mais adequados, mas este CRA oferece previsibilidade nominal.

O principal risco de ter este CRA na carteira é o risco de crédito do emissor MARFRIG, agravado pela ausência de FGC, o que significa que a perda total do capital investido é uma possibilidade real em caso de inadimplência. Dada a classificação de segurança 'Reduzida' e a longa maturidade (2031), este título pode impactar significativamente a liquidez e o retorno total da carteira se ocorrer um evento de crédito. É um investimento de alto risco/retorno que deve ser alocado em uma parcela pequena da carteira, diversificada com outros ativos de menor risco e maior liquidez.