CRA MINERVA CDI - 0,2%

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ISENTO

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) Minerva CDI - 0,2% é um título de dívida emitido pela Minerva S.A., uma empresa do setor de agronegócio. Ao investir neste CRA, você está emprestando dinheiro para a Minerva em troca de uma remuneração. A rentabilidade deste título é atrelada a um indexador PRÉ-FIXADO, com uma taxa adicional de 0.0001 (0,01% ao ano) sobre este benchmark. O vencimento está programado para 16 de setembro de 2028. É importante notar que a segurança deste investimento é classificada como reduzida, sem a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), e a rentabilidade é limitada, o que significa que o potencial de ganhos é previamente definido e pode não acompanhar integralmente as oscilações de mercado.

A data de vencimento do CRA Minerva CDI - 0,2% é 16 de setembro de 2028. No vencimento, o investidor receberá de volta o valor principal investido, acrescido dos juros acumulados de acordo com a remuneração pré-fixada e a taxa adicional de 0.0001 (0,01% ao ano) sobre o benchmark. Como se trata de um título de crédito privado emitido pela Minerva S.A., o pagamento no vencimento está condicionado à saúde financeira e à capacidade de pagamento do emissor na data estipulada. A Rico Investimentos, como distribuidora, intermedia a operação, mas a responsabilidade pelo pagamento final é da Minerva.

O indexador PRÉ-FIXADO significa que a rentabilidade do seu investimento será conhecida no momento da aplicação, pois ela é definida por uma taxa de juros fixa acordada entre você e o emissor, a Minerva S.A., acrescida de um adicional. A taxa de 0.0001 (ou 0,01% ao ano) representa um pequeno percentual adicional pago sobre a taxa pré-fixada base. Embora a taxa nominal possa parecer baixa, o diferencial está em como essa taxa pré-fixada se comporta em cenários de queda de juros. A limitação da rentabilidade (-22.61% acima do benchmark, barra 33%) indica que o ganho máximo está estabelecido, oferecendo previsibilidade, mas com um teto de retorno.

A comparação direta com o CDI pode ser complexa, pois este CRA é PRÉ-FIXADO com uma taxa específica e uma limitação de rentabilidade. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um benchmark de renda variável que acompanha a taxa Selic. Um CRA pré-fixado oferece previsibilidade do retorno, o que pode ser vantajoso se as taxas de juros caírem significativamente até o vencimento. No entanto, se as taxas de juros subirem, um investimento atrelado ao CDI tende a render mais. A taxa de 0.0001 sobre a taxa pré-fixada é um adicional que deve ser considerado em conjunto com o benchmark pré-fixado. A limitação de rentabilidade é um ponto crucial, pois o ganho máximo está definido, diferentemente do CDI que pode acompanhar altas da Selic.

O nível de segurança deste CRA é classificado como 'Reduzida' (barra 33%), o que indica um risco de crédito mais elevado em comparação com investimentos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A ausência do FGC é um ponto de atenção crucial, pois significa que, em caso de inadimplência ou falência da Minerva S.A., o investidor não terá a garantia de receber de volta o valor investido até o limite estabelecido pelo FGC (R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira). Portanto, a segurança deste investimento depende inteiramente da capacidade de pagamento do emissor, a Minerva S.A., e da sua análise de crédito.

O CRA Minerva CDI - 0,2% é oferecido através da plataforma de investimentos da Rico Investimentos, que atua como distribuidora deste produto. A Rico é uma corretora de valores que viabiliza o acesso a diversos produtos de renda fixa, incluindo CRAs de emissores corporativos. Para adquirir este título, você precisará ter uma conta aberta na Rico Investimentos e acessar a área de renda fixa da plataforma. A Rico intermedia a compra e venda, fornecendo informações sobre o produto e o emissor, mas a emissão e o pagamento final são responsabilidade da Minerva S.A.

Em um cenário de Selic alta, a rentabilidade deste CRA pode se tornar menos atrativa em comparação com outras opções de renda fixa mais líquidas e seguras, como CDBs ou Tesouro Direto atrelados ao CDI. Como o título é PRÉ-FIXADO, o retorno já está definido, e uma Selic em alta pode fazer com que alternativas que acompanham a taxa de juros rendam mais. Além disso, uma Selic alta pode aumentar a pressão sobre as empresas, impactando seus custos de dívida e a capacidade de pagamento, o que é um fator de risco para CRAs de crédito privado. A limitação da rentabilidade também se torna mais relevante, pois o potencial de ganho está fixo, enquanto o mercado pode oferecer retornos maiores.

Em um cenário de Selic baixa, este CRA, sendo PRÉ-FIXADO, pode se tornar mais interessante. A taxa de juros pré-definida pode superar a rentabilidade de outros investimentos de renda variável que seguem a Selic, especialmente se o benchmark pré-fixado for atrativo. A taxa adicional de 0.0001 (0,01%) contribui para a rentabilidade final. No entanto, é fundamental considerar a limitação da rentabilidade (-22.61% acima do benchmark, barra 33%), que estabelece um teto para os ganhos. Mesmo com a Selic baixa, o investidor não obterá retornos superiores ao limite estabelecido pelo CRA. O risco de crédito do emissor, Minerva S.A., continua sendo um fator preponderante, independentemente do cenário de juros.

A análise de crédito da Minerva S.A. é o pilar fundamental para a segurança deste CRA, dado que não há FGC. Indicadores como o Dívida Líquida/EBITDA, Margem EBITDA e Geração de Caixa Livre são cruciais para avaliar a saúde financeira da empresa. Um Dívida Líquida/EBITDA elevado pode indicar um endividamento excessivo, enquanto uma Margem EBITDA baixa pode sinalizar dificuldades operacionais. A Geração de Caixa Livre é essencial para que a empresa honre seus compromissos. O contexto setorial do agronegócio, com sua volatilidade e exposição a riscos climáticos e de mercado, também deve ser considerado. Uma análise de crédito robusta, que avalie a capacidade da Minerva de gerar fluxo de caixa suficiente para pagar o CRA até o vencimento em 2028, é indispensável antes de investir.