CRA RAIZEN IPCA +13,85%

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ISENTO

Um CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) é um título de renda fixa lastreado em direitos creditórios originados de negócios realizados pelo setor do agronegócio. Neste caso específico, o emissor é a Raízen, uma das maiores empresas do setor de energia e biocombustíveis. A rentabilidade deste CRA é atrelada à variação do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação, acrescida de uma taxa fixa de 13,85% ao ano. O vencimento deste título está previsto para 18 de junho de 2030. Este tipo de investimento é destinado a investidores que buscam diversificar sua carteira com ativos do agronegócio e obter retornos potencialmente superiores aos de investimentos mais conservadores, mas é importante notar que ele não conta com a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e possui um risco de crédito associado ao emissor.

A rentabilidade deste CRA é composta por duas partes: a variação do IPCA e uma taxa de juros fixa de 13,85% ao ano. O IPCA é um índice oficial que reflete a inflação acumulada em um determinado período. Ao ser indexado ao IPCA, o investimento garante que seu poder de compra será preservado ao longo do tempo, pois os rendimentos acompanharão a alta dos preços. A taxa fixa de 13,85% adiciona um ganho real ao investimento, tornando a rentabilidade total do título IPCA + 13,85%. Isso significa que, mesmo em cenários de inflação elevada, o investidor terá seu capital corrigido e ainda receberá um prêmio adicional. O vencimento em 2030 indica que essa rentabilidade será paga até essa data.

O prazo de vencimento deste CRA RAIZEN IPCA +13,85% é em 18 de junho de 2030. Ao atingir a data de vencimento, o investidor receberá o valor principal investido, acrescido dos juros acumulados conforme a rentabilidade definida (IPCA + 13,85% ao ano). É importante entender que o pagamento dos juros pode ocorrer periodicamente (semestralmente, por exemplo) ou apenas no vencimento, dependendo das condições específicas do título. Ao final do prazo, o investimento se encerra, e o montante total é creditado na conta do investidor. Caso o investidor deseje resgatar o valor antes do vencimento, isso só será possível se houver liquidez no mercado secundário para este título, e o preço de venda poderá variar.

A comparação entre um CRA indexado ao IPCA + 13,85% e um investimento atrelado ao CDI depende do cenário econômico e dos objetivos do investidor. Se a inflação (IPCA) se mantiver consistentemente alta, este CRA terá uma rentabilidade superior ao CDI, pois oferece uma taxa fixa expressiva sobre a inflação. O CDI, por sua vez, tende a acompanhar a taxa básica de juros (Selic), sendo mais previsível em cenários de juros estáveis. No entanto, em períodos de inflação controlada, um investimento com bom percentual do CDI pode oferecer um retorno mais atrativo. A rentabilidade de 'Excelente' (38.44% acima do benchmark, barra 95%) sugere que, em termos históricos, ele apresentou um desempenho superior, o que é um ponto forte, mas é fundamental analisar as projeções futuras de inflação e juros para tomar a decisão mais acertada para o seu perfil.

A segurança deste CRA é classificada como 'Reduzida', com uma barra de 33%, o que indica um nível de risco mais elevado em comparação com investimentos com garantia do FGC. É crucial destacar que este título **não conta com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC)**. Isso significa que, em caso de inadimplência do emissor (Raízen), o investidor não terá seu capital garantido pelo FGC. A segurança do investimento reside, portanto, na solidez financeira e na capacidade de pagamento da Raízen, além de eventuais garantias reais que possam estar atreladas aos recebíveis do agronegócio. Recomenda-se uma análise criteriosa do risco de crédito do emissor antes de investir.

Este CRA RAIZEN IPCA +13,85% está disponível para investimento através da plataforma da Rico Investimentos, que atua como distribuidora deste título. A Rico é uma corretora de valores que oferece acesso a diversos produtos de investimento, incluindo títulos de renda fixa como CRAs. Para adquirir este CRA, o investidor precisará ter uma conta aberta na Rico Investimentos e acessar a área de investimentos da plataforma. É importante verificar a disponibilidade do produto e as condições de negociação diretamente com a corretora. A Rico também poderá fornecer informações adicionais sobre o emissor e os detalhes específicos deste título.

Um cenário de Selic alta geralmente está associado a um controle da inflação. Se o IPCA se mantiver em patamares mais baixos, a rentabilidade do CRA (IPCA + 13,85%) será mais impactada pela taxa fixa. Em um cenário de Selic alta, investimentos atrelados ao CDI podem se tornar mais atrativos. Por outro lado, se a Selic estiver em queda e a inflação persistir, este CRA pode se beneficiar mais, pois a taxa de 13,85% sobre o IPCA pode gerar retornos significativos. É importante notar que a Selic alta pode pressionar a alavancagem e os custos financeiros da Raízen, potencialmente afetando sua capacidade de pagamento, enquanto a Selic baixa pode tornar o título menos competitivo em relação a outras opções de renda fixa.

Este CRA, com sua rentabilidade expressiva e indexação ao IPCA, pode ser um excelente componente para diversificar uma carteira, oferecendo proteção contra a inflação e potencial de valorização. No entanto, a classificação de 'Reduzida' segurança e a ausência de FGC representam um risco de crédito significativo. Se o emissor Raízen enfrentar dificuldades financeiras, o investidor pode ter perdas substanciais. Portanto, o risco na carteira geral dependerá da proporção que este CRA ocupar em relação a outros ativos mais seguros. É recomendável que este investimento seja alocado em uma parcela menor da carteira, destinada a investidores com maior tolerância ao risco, e que seja complementado por ativos com garantias e menor volatilidade para equilibrar o perfil de risco-retorno.

A análise de crédito do emissor Raízen para este CRA envolve a avaliação de diversos fatores que indicam sua saúde financeira e capacidade de honrar seus compromissos. Isso inclui a análise de seus demonstrativos financeiros (balanço patrimonial, demonstração de resultados e fluxo de caixa), indicadores de endividamento (como Dívida Líquida/EBITDA), rentabilidade (margens EBITDA e líquida), liquidez e geração de caixa. Além disso, são considerados o histórico da empresa, sua posição no mercado, o setor em que atua (com seus riscos e oportunidades), e o ambiente macroeconômico. A classificação de 'Reduzida' segurança sugere que, após essa análise, foram identificados pontos de atenção que justificam uma cautela maior por parte do investidor, mesmo considerando a força da Raízen como empresa.