CRA SAO MARTINHO 92,00% CDI

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Um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de renda fixa emitido por securitizadoras, lastreado em direitos creditórios originados de negócios do setor agropecuário. O CRA SAO MARTINHO 92,00% CDI funciona como um empréstimo que você faz para a São Martinho, através da securitizadora, em troca de receber seu dinheiro de volta com juros. Neste caso, os juros são atrelados a 92% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), uma taxa de referência do mercado financeiro, com vencimento previsto para 13 de abril de 2029. É uma forma de financiar o agronegócio brasileiro com potenciais retornos atrativos.

O vencimento deste CRA é em 13 de abril de 2029, o que significa que seu capital investido será devolvido com os rendimentos acumulados nessa data. A rentabilidade é calculada com base em 92% do CDI, que é uma taxa de juros que acompanha de perto a taxa Selic. Além disso, há uma cláusula de rentabilidade limitada, onde o ganho máximo é de 1.89% acima do CDI, com uma barra de 33% que indica um piso para a rentabilidade em relação ao benchmark. Essa estrutura busca oferecer um equilíbrio entre potencial de ganho e proteção.

A indicação de 'Reduzida' segurança e a ausência de FGC (Fundo Garantidor de Créditos) significam que este investimento não possui a garantia de cobertura oferecida pelo FGC para depósitos e alguns investimentos em até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira. Em caso de inadimplência da São Martinho ou da securitizadora, você não terá a garantia de reaver seu capital. A segurança deste CRA advém principalmente da qualidade dos recebíveis do agronegócio que o lastreiam e da saúde financeira do emissor, a São Martinho, exigindo uma análise de risco mais aprofundada por parte do investidor.

Este CRA oferece uma rentabilidade de 92% do CDI, o que significa que ele rende um percentual menor do que um investimento que pagasse 100% do CDI. No entanto, a atratividade reside em outros fatores. A barra de 33% pode significar que, mesmo que o CDI tenha uma queda mais acentuada, a rentabilidade do CRA será protegida até certo ponto. A limitação de 1.89% acima do benchmark estabelece um teto de ganho, o que pode ser uma desvantagem em cenários de CDI muito alto, mas oferece previsibilidade. É crucial analisar o perfil de risco e retorno em comparação com outras opções.

O CRA SAO MARTINHO 92,00% CDI é mais adequado para investidores com um perfil de risco moderado a arrojado, que buscam diversificar sua carteira com ativos do agronegócio e estão confortáveis com o risco de crédito do emissor, dada a ausência de FGC. Investidores que entendem e aceitam a rentabilidade limitada e a possibilidade de volatilidade em relação ao CDI, mas que valorizam a previsibilidade de um indexador claro e o potencial de ganhos em um setor resiliente, podem considerar este produto. É importante ter um horizonte de investimento de médio a longo prazo, acompanhando o vencimento.

Este CRA SAO MARTINHO 92,00% CDI é distribuído pela Rico Investimentos. Para adquiri-lo, você precisará ter uma conta aberta na plataforma da Rico. Os custos envolvidos geralmente incluem a taxa de custódia da B3, que é padrão para a maioria dos títulos de renda fixa, e possíveis taxas de administração cobradas pela securitizadora ou pela distribuidora, embora em CRAs a venda direta ao investidor final pela corretora possa ter custos mais baixos. É fundamental consultar a lâmina de informações essenciais (LIE) do produto na plataforma da Rico para detalhes sobre todas as taxas e impostos aplicáveis, como o Imposto de Renda sobre os rendimentos.

Uma taxa Selic alta tende a elevar o CDI, o que, em princípio, aumenta a rentabilidade bruta deste CRA, uma vez que 92% do CDI será um valor maior. No entanto, uma Selic alta também pode aumentar o custo de captação para empresas como a São Martinho, impactando suas margens e o risco de crédito. Em um cenário de Selic baixa, o CDI também cai, diminuindo a rentabilidade nominal. A barra de 33% e o limite de 1.89% acima do CDI oferecem alguma proteção e previsibilidade em ambos os cenários, mas o risco de crédito do emissor permanece uma constante a ser monitorada.

A análise de crédito da São Martinho para este CRA é fundamental, dado que o investimento não possui FGC. Empresas do agronegócio, como a São Martinho, estão sujeitas a riscos setoriais como clima, volatilidade de preços de commodities e demanda. É importante avaliar métricas como o índice Dívida Líquida/EBITDA, que mede o endividamento em relação à geração de caixa operacional, e a Margem EBITDA, que reflete a eficiência operacional. A capacidade da São Martinho de honrar seus compromissos financeiros é o principal fator de segurança para este título, e a 'segurança reduzida' indica que os analistas consideram um risco mais elevado em comparação com outros tipos de investimento.

Este CRA pode ser uma excelente opção para diversificar uma carteira, adicionando exposição ao agronegócio e um ativo atrelado ao CDI com potencial de retorno interessante. Os riscos a serem considerados são: 1. Risco de Crédito do Emissor: A São Martinho pode enfrentar dificuldades financeiras, e não há FGC para proteger seu capital. 2. Risco de Liquidez: CRAs podem ter menor liquidez no mercado secundário em comparação com outros títulos de renda fixa. 3. Risco Setorial: O agronegócio é influenciado por fatores climáticos e de mercado. 4. Risco de Rentabilidade Limitada: O ganho máximo é limitado, o que pode ser uma desvantagem em cenários de CDI muito alto. É crucial que o investidor compreenda esses riscos e avalie se o produto se alinha aos seus objetivos e tolerância ao risco.