CRA TRUE SECURITIZADORA IPCA +10,15%

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Um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de renda fixa emitido por securitizadoras para lastrear recebíveis de empresas do setor do agronegócio. O CRA TRUE SECURITIZADORA IPCA +10,15% funciona como um empréstimo que você faz para a securitizadora, que por sua vez utiliza os recursos para adquirir recebíveis de produtores rurais. Em troca, você recebe o valor investido de volta acrescido de uma remuneração atrelada à variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) mais uma taxa de 10,15% ao ano. O vencimento deste título está programado para 09 de outubro de 2037, oferecendo um horizonte de longo prazo para o seu investimento.

O indexador principal deste CRA é o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação oficial do Brasil. A remuneração total é composta pelo IPCA mais uma taxa de 10,15% ao ano. Isso significa que seu investimento será corrigido pela inflação, preservando o poder de compra do seu dinheiro, e ainda renderá uma taxa de juros real de 10,15% ao ano. Em cenários de inflação elevada, o IPCA contribui significativamente para o retorno total do investimento, garantindo que o ganho real seja mantido ou ampliado, o que é um diferencial importante para a proteção do patrimônio.

O prazo de vencimento deste CRA é longo, com data final em 09 de outubro de 2037. Esta característica o torna mais adequado para investidores com um horizonte de investimento de longo prazo, que não necessitam do resgate antecipado dos recursos. Considerando a rentabilidade classificada como Excelente (67,10% acima do benchmark) e a segurança classificada como Reduzida (barra 33%, sem FGC), este investimento é ideal para investidores com um perfil de risco moderado a arrojado, que buscam maximizar seus retornos e estão dispostos a aceitar um nível de risco maior em troca de potenciais ganhos expressivos.

Este CRA é distribuído pelo Banco Inter, uma instituição financeira conhecida por oferecer uma plataforma digital completa para investimentos. Para investir, você precisará ter uma conta aberta no Banco Inter e acessar a área de investimentos de sua plataforma. Lá, você poderá buscar pelo nome do produto ou pelo código de negociação, caso esteja disponível, e seguir os passos para alocar seus recursos. A disponibilidade pode variar, sendo recomendado verificar diretamente com o Banco Inter as condições atuais e o processo de subscrição para este título específico.

A principal diferença reside no indexador e na forma como a rentabilidade é composta. Investimentos atrelados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) geralmente oferecem uma taxa percentual do CDI (ex: 100% do CDI), que acompanha a taxa básica de juros da economia (Selic). Já este CRA é atrelado ao IPCA, um índice de inflação, mais uma taxa fixa. Enquanto o CDI é mais volátil e acompanha a Selic, o IPCA garante a proteção contra a inflação e a taxa fixa adiciona um ganho real. Para investidores que buscam proteger seu poder de compra e obter um retorno real consistente, o CRA atrelado ao IPCA pode ser mais vantajoso em períodos de inflação, enquanto o CDI pode ser mais atrativo em cenários de juros altos e inflação controlada.

A segurança deste CRA é classificada como Reduzida, com uma barra de 33%. Isso indica um risco de crédito mais elevado em comparação com outros investimentos de renda fixa. A ausência de cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) é uma característica comum em CRAs. O FGC é um seguro para depósitos e alguns investimentos bancários, mas não abrange títulos de renda fixa emitidos por securitizadoras. A segurança deste investimento depende fundamentalmente da capacidade de pagamento do emissor (TRUE SECURITIZADORA) e da qualidade dos recebíveis agrícolas que lastreiam o título. É crucial que o investidor analise a saúde financeira da securitizadora e a robustez das garantias apresentadas.

A análise de crédito da TRUE SECURITIZADORA é fundamental, pois ela é a responsável por honrar os pagamentos do CRA. Uma análise de crédito robusta avalia a capacidade da empresa de gerar caixa, sua estrutura de endividamento, histórico de pagamentos e a qualidade de sua gestão. Uma classificação de risco Reduzida (barra 33%) sugere que há potenciais vulnerabilidades ou que a empresa opera em um setor com riscos inerentes. Em caso de dificuldades financeiras da TRUE SECURITIZADORA, o investidor pode enfrentar atrasos ou perdas no recebimento de seus rendimentos ou do principal investido, já que não há FGC para garantir o valor.

Em um cenário de Selic alta, a taxa de juros real (diferença entre a taxa de juros e a inflação) tende a aumentar. Para este CRA, o impacto é indireto. Se a Selic alta for acompanhada de inflação controlada, o poder de atração de outros investimentos de renda fixa pode aumentar, tornando o CRA menos competitivo em termos de atratividade relativa. No entanto, a taxa fixa de 10,15% ao ano já é elevada, o que pode manter seu apelo. Por outro lado, em um cenário de Selic baixa, o CRA com sua taxa real fixa de 10,15% se torna ainda mais atraente, pois oferece um retorno significativamente superior às opções de renda fixa mais conservadoras. O IPCA, como indexador, continuará a proteger o investidor da inflação, independentemente do nível da Selic.

Este CRA pode ser uma ferramenta valiosa para diversificar uma carteira de investimentos, especialmente para investidores que buscam maior rentabilidade e proteção contra a inflação. Ao alocar uma parcela do patrimônio neste ativo, o investidor adiciona uma fonte de retorno descorrelacionada de outros ativos de renda variável ou fixa mais tradicionais. Os riscos na prática incluem o risco de crédito do emissor (TRUE SECURITIZADORA), o risco de inadimplência dos recebíveis agrícolas que lastreiam o título e o risco de liquidez, dado o longo prazo de vencimento. Em um cenário adverso, onde a securitizadora ou os devedores originais enfrentam dificuldades, o investidor pode não receber o valor integral ou ter que esperar mais tempo pelo resgate, sem a garantia do FGC. Portanto, a alocação deve ser ponderada dentro do perfil de risco do investidor.