CRA TRUE SECURITIZADORA IPCA +12,22%

CRA

ISENTO

O CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) é um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor do agronegócio. Neste caso específico, o investimento é emitido pela True Securitizadora e oferece uma remuneração composta pela variação do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) mais um prêmio de 16,557889265136% ao ano. Ao investir, você está emprestando recursos que serão utilizados para lastrear operações do agronegócio, e em troca, receberá os juros acordados até o vencimento do título. É importante notar que CRAs não possuem a garantia do FGC, o que significa que a segurança do investimento está atrelada à saúde financeira do emissor e à qualidade dos recebíveis que compõem o lastro.

O vencimento deste Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) está previsto para 17 de julho de 2029. Ao atingir essa data, o investidor receberá o valor principal investido acrescido de toda a rentabilidade acumulada durante o período, de acordo com as condições pactuadas: a variação do IPCA mais o prêmio de 16,557889265136% ao ano. É fundamental que o investidor esteja ciente do horizonte temporal do investimento ao adquirir o título, pois o resgate antecipado pode não ser possível ou pode implicar em perdas, dependendo das condições de mercado e da liquidez do ativo. Planejar a liquidez é essencial para investimentos com vencimentos mais longos como este.

O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o principal indicador oficial de inflação no Brasil, medindo a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos pelas famílias. Neste CRA, o IPCA funciona como o indexador principal, garantindo que sua rentabilidade seja sempre superior à inflação. Ou seja, o seu poder de compra será preservado e ampliado. A remuneração do título é composta pela variação do IPCA mais um prêmio fixo de 16,557889265136% ao ano. Portanto, se a inflação estiver alta, sua rentabilidade nominal será maior, proporcionando um ganho real significativo e protegendo seu patrimônio contra a desvalorização.

A comparação deste CRA com um investimento atrelado ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) revela diferenças significativas. Enquanto o CDI acompanha a taxa básica de juros (Selic), este CRA é indexado ao IPCA mais um prêmio de 16,557889265136% ao ano. Em cenários de inflação elevada, o IPCA tende a superar o CDI, tornando o CRA mais vantajoso para a preservação e o crescimento do poder de compra. Por outro lado, em períodos de inflação baixa e Selic alta, o CDI pode apresentar uma rentabilidade nominal mais atrativa. A rentabilidade 'Excelente' (22.22% acima do benchmark) deste CRA sugere que, em relação ao seu benchmark de mercado, ele oferece um diferencial expressivo, especialmente em cenários inflacionários.

A segurança deste CRA é classificada como 'Equilibrada', com uma pontuação de 66% em uma escala interna de risco. É crucial destacar que Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Isso significa que, em caso de inadimplência do emissor (True Securitizadora) ou de problemas com os recebíveis que lastreiam o título, o investidor pode não ter seu capital total garantido. A segurança deste investimento reside, portanto, na qualidade intrínseca dos ativos do agronegócio securitizados e na solidez da estrutura financeira e jurídica da operação promovida pela True Securitizadora.

Este CRA específico, emitido pela True Securitizadora e com indexação IPCA + 16,557889265136% ao ano, está sendo distribuído pela Ágora Investimentos. A Ágora Investimentos é uma corretora de valores que oferece acesso a uma ampla gama de produtos de investimento, incluindo títulos de renda fixa como CRAs. Para adquirir este título, o investidor deve possuir conta aberta na Ágora Investimentos e acessar a plataforma de investimentos da corretora. Lá, será possível encontrar detalhes adicionais sobre o produto, realizar a aplicação e acompanhar a evolução do seu investimento. É recomendável verificar a disponibilidade e as condições de oferta diretamente com a corretora.

Em um cenário de Selic alta, a taxa de juros básica da economia tende a impulsionar a rentabilidade de títulos pós-fixados atrelados ao CDI. No entanto, este CRA é indexado ao IPCA mais um prêmio fixo. Uma Selic alta geralmente está associada a um controle da inflação, o que pode moderar a alta do IPCA. Ainda assim, o prêmio de 16,557889265136% ao ano oferece uma margem de segurança e rentabilidade adicional. Em um cenário de Selic baixa, a inflação pode ter maior espaço para crescer, tornando o IPCA um indexador mais atrativo para proteger o poder de compra. O prêmio fixo, neste caso, garante uma rentabilidade real consistente, independentemente da trajetória da Selic.

A inflação alta é diretamente benéfica para a rentabilidade deste CRA, pois o IPCA, que é o indexador principal, sobe. Isso significa que a parcela da remuneração atrelada à inflação será maior, garantindo que o ganho real do investidor seja significativo e que seu poder de compra seja não apenas preservado, mas ampliado. Em um cenário de inflação baixa, a rentabilidade nominal do CRA será menor, pois a variação do IPCA será mais modesta. No entanto, o prêmio fixo de 16,557889265136% ao ano ainda assegura um ganho real positivo, tornando o investimento atrativo pela sua previsibilidade e proteção contra a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo.

A análise de crédito da True Securitizadora, como emissora de CRAs, foca na sua capacidade de honrar os pagamentos dos títulos. Classificada como 'Equilibrada' em termos de segurança (barra 66%), indica um risco moderado. Métricas chave a serem observadas incluem o índice de alavancagem, a qualidade dos ativos que lastreiam os recebíveis securitizados (como inadimplência, fluxo de recebimento) e o histórico de performance da empresa. O contexto setorial de securitização e agronegócio, com suas regulamentações e volatilidades, também é um fator. A ausência de FGC exige atenção redobrada, pois a segurança reside na estrutura da operação e na qualidade dos ativos subjacentes. O cenário macroeconômico, com impacto da Selic e inflação, pode influenciar a saúde financeira dos devedores dos recebíveis e, consequentemente, a capacidade de pagamento da securitizadora.