CRA VAMOS IPCA +12,1%

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ISENTO

O CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio) VAMOS IPCA +12,1% é um título de renda fixa emitido pela VAMOS S.A. Ele representa um direito de crédito sobre os recebíveis da empresa. Ao investir, você empresta dinheiro para a VAMOS e, em troca, recebe o valor investido de volta acrescido de juros. A rentabilidade deste CRA é composta pela variação do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que protege seu dinheiro da inflação, mais um prêmio fixo de 12,1% ao ano. Portanto, seu retorno será o IPCA do período mais 12,1% ao ano, com vencimento em 17 de junho de 2027. É uma forma de participar do crescimento da empresa e se proteger contra a desvalorização da moeda.

A data de vencimento do CRA VAMOS IPCA +12,1% é 17 de junho de 2027. Nesta data, você receberá o valor principal investido acrescido de toda a rentabilidade acumulada até então, conforme o indexador IPCA e o prêmio de 12,1% ao ano. O pagamento será realizado diretamente na sua conta na Rico Investimentos, de onde você poderá solicitar o resgate ou reinvestir em outros produtos. É importante estar ciente de que, por ser um CRA, não há liquidez diária, e o resgate integral só ocorre no vencimento do título, a menos que haja uma janela de negociação no mercado secundário, o que não é garantido.

O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o índice oficial de inflação do Brasil, medido pelo IBGE. Ele reflete a variação média dos preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos pelas famílias brasileiras. No CRA VAMOS IPCA +12,1%, o IPCA atua como o principal componente da sua rentabilidade, garantindo que o seu investimento não perca poder de compra ao longo do tempo. Ou seja, além de receber um prêmio fixo, seu dinheiro crescerá no mínimo o suficiente para acompanhar a inflação, o que é fundamental em cenários de alta de preços, protegendo seu patrimônio.

Comparado a um investimento atrelado ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), o CRA VAMOS IPCA +12,1% oferece uma proposta de valor diferente e potencialmente mais vantajosa em certos cenários. Enquanto o CDI acompanha a taxa básica de juros (Selic), o CRA VAMOS acompanha a inflação (IPCA) mais um prêmio. Em períodos de inflação elevada e/ou quando a Selic está em patamares muito altos, um CRA como este pode superar o CDI em termos de rentabilidade real (descontada a inflação). A taxa de 12,1% acima do IPCA é um prêmio significativo que busca oferecer um ganho real robusto, diferenciando-o de títulos que apenas seguem a taxa de juros.

A segurança deste investimento é classificada como 'Excelente', com uma pontuação de 95% nas análises. Isso indica um baixo risco de crédito associado ao emissor, a VAMOS S.A., e à estrutura do título. No entanto, é crucial notar que CRAs, por serem títulos de dívida privada, não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC protege investimentos de renda fixa como CDBs e LCIs/LCAs em caso de falência da instituição financeira emissora, até um certo limite. A ausência do FGC em CRAs significa que, em um cenário extremo de inadimplência da VAMOS, o investidor estaria exposto a perdas. A alta classificação de segurança, portanto, baseia-se na solidez do emissor e nas garantias estruturais do próprio CRA.

A VAMOS S.A. é uma das maiores empresas de locação de caminhões, máquinas e equipamentos do Brasil, com forte atuação em setores como infraestrutura e agronegócio. A empresa tem um histórico de crescimento consistente e demonstra uma gestão financeira prudente, com foco na otimização de sua estrutura de capital e na geração de caixa. As análises de segurança 'Excelente' para este investimento refletem a confiança na capacidade da VAMOS de honrar seus compromissos financeiros. Indicadores como Dívida/EBITDA e geração de caixa são monitorados de perto, e a empresa tem apresentado resultados sólidos que sustentam sua capacidade de pagamento, minimizando o risco de crédito para o investidor.

A alta da Selic, a taxa básica de juros da economia, tem um impacto indireto, mas significativo, na rentabilidade deste CRA. Em um primeiro momento, a alta da Selic tende a pressionar a inflação (IPCA) para cima, o que beneficia diretamente a parte do retorno atrelada ao IPCA. Além disso, enquanto a Selic está alta, investimentos atrelados ao CDI ou taxas prefixadas podem se tornar mais atrativos em comparação. No entanto, o prêmio fixo de 12,1% acima do IPCA é o que garante um ganho real substancial, mesmo que a Selic permaneça elevada. O ponto chave é que o CRA protege seu poder de compra com o IPCA, e o prêmio adiciona um retorno expressivo acima disso, tornando-o uma opção interessante em cenários de juros altos e inflação.

Caso a inflação (IPCA) fique muito baixa ou até mesmo negativa em algum período, a rentabilidade do seu CRA VAMOS IPCA +12,1% será impactada apenas pela parte do IPCA. O prêmio fixo de 12,1% ao ano, no entanto, continuará sendo adicionado ao seu retorno. Portanto, mesmo em um cenário de deflação, você ainda receberá o prêmio de 12,1% sobre o valor investido. A combinação do IPCA com o prêmio fixo busca oferecer um retorno real positivo e consistente ao longo do tempo. Se o IPCA for zero, seu retorno será de 12,1% ao ano. Se for negativo, seu retorno será de 12,1% menos o valor da deflação. A expectativa é que o prêmio compense eventuais baixas do IPCA, mantendo um ganho real atrativo.

Este CRA se encaixa como um componente de diversificação em uma carteira, especialmente para investidores que buscam exposição à inflação e um prêmio de risco atrativo. A diversificação é fundamental para mitigar riscos. O risco específico do emissor VAMOS é considerado baixo, dada sua classificação de segurança 'Excelente'. A empresa opera em setores resilientes e demonstra capacidade de geração de caixa e gestão de dívidas. No entanto, como em qualquer investimento de crédito privado sem FGC, existe o risco de inadimplência do emissor, embora as análises indiquem que este risco é mínimo. A estrutura do CRA, atrelada aos recebíveis da VAMOS, oferece uma camada adicional de segurança em comparação a um título de dívida corporativa genérico. É prudente não concentrar uma parcela muito grande do patrimônio em um único emissor, mesmo que ele seja considerado de alta qualidade.