CRA VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZAÇÃO CDI + 3,00%

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ISENTO

Este é um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitido pela Virgo Companhia de Securitização. Ele representa um título de renda fixa lastreado em recebíveis do setor do agronegócio. Ao investir, você está essencialmente emprestando dinheiro para a Virgo, que utiliza os recursos para adquirir ou lastrear seus recebíveis. Em troca, você recebe pagamentos de juros e, ao final do prazo, o valor principal investido. A Virgo atua como a estruturadora e emissora deste título, facilitando o acesso ao crédito para empresas do agronegócio e oferecendo aos investidores uma oportunidade de rentabilidade atrativa.

O vencimento deste CRA está previsto para o dia 07 de outubro de 2027. O indexador principal é o CDI (Certificado de Depósito Interbancário) mais um spread de 3,00% ao ano. Isso significa que a rentabilidade do seu investimento acompanhará a variação do CDI, adicionando um prêmio fixo de 3,00% ao ano, o que tende a proporcionar um retorno mais expressivo em comparação a investimentos atrelados apenas ao CDI puro, especialmente em cenários de alta da taxa básica de juros.

Este CRA é recomendado para investidores com um perfil de risco equilibrado a arrojado. A rentabilidade classificada como 'Equilibrada' (8,10% acima do benchmark, barra 66%) e a segurança 'Excelente' (barra 95%) indicam um bom potencial de retorno com um risco controlado. No entanto, a ausência de cobertura do FGC exige que o investidor esteja confortável com o risco de crédito do emissor e dos ativos subjacentes. É ideal para quem busca diversificar sua carteira de renda fixa com um produto que pode superar o CDI e está disposto a realizar uma análise prévia da solidez do emissor e da qualidade dos recebíveis.

A rentabilidade deste CRA é CDI + 3,00% ao ano. Em comparação com o CDI puro, que apenas replica a variação dessa taxa, este CRA oferece um prêmio adicional de 3,00% ao ano. Essa diferença pode ser significativa ao longo do tempo, especialmente em períodos de juros elevados. A classificação de rentabilidade como 'Equilibrada' e o desempenho 8,10% acima do benchmark reforçam seu potencial de superar outros investimentos de renda fixa mais conservadores, como CDBs ou LCIs/LCAs sem risco de crédito elevado, embora estes últimos possam contar com a proteção do FGC.

A segurança deste CRA é classificada como 'Excelente', com uma barra de 95%. Isso sugere que o emissor e os ativos que lastreiam o título apresentam um baixo risco de inadimplência. No entanto, é crucial notar que este CRA não possui a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). A principal garantia para o investidor reside na qualidade dos recebíveis do agronegócio que compõem a carteira securitizada e na estrutura jurídica da operação de securitização, que visa isolar o patrimônio da Virgo dos seus próprios passivos.

Este CRA está sendo distribuído pelo Banco Inter. Para adquirir, o investidor deve possuir conta no Banco Inter e verificar a disponibilidade do produto em sua plataforma de investimentos. Os custos envolvidos geralmente incluem taxas de custódia, que podem ser cobradas pela B3, e eventuais taxas de administração do fundo de investimento (se aplicável). É importante verificar com o distribuidor a existência de outras taxas ou impostos incidentes sobre a operação, como o Imposto de Renda sobre os rendimentos, que é regressivo conforme o prazo de investimento.

A rentabilidade deste CRA é atrelada ao CDI, que por sua vez tende a acompanhar de perto a taxa Selic. Em um cenário de Selic alta, o CDI também sobe, elevando a rentabilidade nominal do CRA (CDI + 3,00%). Isso torna o investimento mais atrativo em termos de retorno absoluto. Em um cenário de Selic baixa, o CDI diminui, reduzindo a rentabilidade nominal. No entanto, o spread de 3,00% ao ano se mantém fixo, o que pode fazer com que o CRA continue oferecendo um retorno competitivo em relação a outros ativos de renda fixa, dependendo do cenário macroeconômico.

A inflação tem um impacto indireto na rentabilidade real deste CRA. Embora o título seja atrelado ao CDI e ofereça um spread fixo, o poder de compra dos rendimentos recebidos pode ser corroído por uma inflação elevada. Em cenários de inflação alta, o retorno real (rentabilidade descontada a inflação) pode ser menor do que o retorno nominal. No entanto, o setor do agronegócio, que lastreia os recebíveis deste CRA, pode ter certa capacidade de repassar aumentos de custos para os preços de seus produtos, o que pode ajudar a mitigar parte do impacto inflacionário.

A análise de crédito da Virgo Companhia de Securitização é fundamental, pois ela é a emissora do CRA e responsável pela estrutura da operação. Uma Virgo com forte saúde financeira, boa reputação no mercado e histórico de gestão de riscos eficiente reduz a probabilidade de inadimplência ou falha na operação. A classificação de segurança 'Excelente' (barra 95%) sugere que a Virgo e os ativos subjacentes foram avaliados positivamente. No entanto, como este CRA não tem FGC, o investidor assume o risco de crédito da Virgo e dos recebíveis do agronegócio. Uma análise detalhada dos relatórios financeiros e das agências de rating da Virgo é recomendada para investidores mais conservadores.