Debenture C. ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL - ELETRONORTE IPCA +6,03%
Debenture

Vencimento em 16/04/2031
9,94%
Bruto a.a.
8,67%
Líquido a.a.
Rentabilidade
Limitada
Segurança
Reduzida

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R$
Mínimo: R$ 8.970,24
Selecione onde quer investir
Resgatar em
61 meses
Rendimento bruto
R$ 14.572,57
Rendimento líquido
R$ 13.732,22

Os dados de IPCA e CDI são projetados com base nos dados do Boletim Focus. Dados de mais de 5 anos que não constam do Boletim mantém a ultima taxa disponível. Os rendimentos são líquidos de impostos.

Detalhes do Investimento

Esta Debênture da Eletrobras Eletronorte oferece uma rentabilidade atrativa de IPCA + 6,03% ao ano, com vencimento em 16 de abril de 2031. O indexador IPCA proporciona proteção contra a inflação, garantindo poder de compra futuro. A taxa de 9.9411802028081% ao ano, somada ao spread, sugere um retorno competitivo em relação a outros ativos de renda fixa. Apesar da rentabilidade limitada a 33% acima do benchmark, este investimento é adequado para investidores que buscam diversificação e um fluxo de renda atrelado à inflação, com um horizonte de médio a longo prazo e tolerância a um risco de crédito moderado, dada a ausência de FGC.

IPCA | Taxa IPCA + 6.03%
Investimento Mínimo R$ 8.970,24
Imposto de Renda Tabela Regressiva (15,0%)
Garantia Sem Garantia
Vencimento 16/04/2031 (61 meses)
CDI bruto 14,90%
CDI líquido (IR: 15,0%) 12,67%
IPCA últimos 12 meses 4,87%

Onde Investir

Ordenado por maior rentabilidade líquida

Ágora Investimentos

IPCA + 6.03%
Ganho Total % 53,09% info
Taxa Líquida Anual 8,67% a.a. info
Taxa Líquida Mensal 0,67% info
vs. CDI -3,73% info
vs. Poupança +6,28% info
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Análise do Emissor

Centrais Elétricas do Norte do Brasil S/A - Eletrobras

CNPJ: 00.000.000/0000-00

Setor: Instituição Financeira

A Centrais Elétricas do Norte do Brasil S.A. (Eletrobras Eletronorte) é uma empresa de geração, transmissão e distribuição de energia elétrica que atua predominantemente na região amazônica. Fundada em 1973, sua missão é promover o desenvolvimento socioeconômico sustentável da Amazônia Legal através da oferta de energia elétrica confiável e acessível. Com um histórico de grandes projetos de infraestrutura, como a Usina Hidrelétrica de Tucuruí, a Eletronorte desempenha um papel crucial na matriz energética brasileira, com potencial de crescimento alinhado à expansão do setor e à demanda crescente por energia.

Análise de Risco

1. **Classificação**: Risco Médio.
2. --Métricas Chave--: Para a Eletronorte, indicadores como Dívida Líquida/EBITDA, margem EBITDA e geração de caixa livre são cruciais. Uma Dívida Líquida/EBITDA elevada pode indicar maior alavancagem, enquanto margens EBITDA consistentes e forte geração de caixa demonstram capacidade de honrar compromissos. A análise específica desses indicadores para a Eletronorte é fundamental para refinar a classificação.
3. --Contexto Setorial--: O setor elétrico é considerado defensivo, com receitas geralmente atreladas à demanda e inflação. No entanto, a Eletronorte opera em uma região com desafios logísticos e regulatórios específicos, o que pode impactar custos e a eficiência operacional. A posição competitiva da empresa na região amazônica é um ponto a ser observado.
4. --Garantias--: A debenture não conta com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que aumenta o risco para o investidor em caso de inadimplência do emissor. É essencial verificar se existem outras garantias reais ou fidejussórias atreladas à emissão que possam mitigar esse risco.
5. --Cenário Macro--: Em um cenário de Selic elevada, o retorno pré-fixado pode se tornar menos competitivo em relação a indexadores pós-fixados. Contudo, a taxa de 11,24% pré-fixada pode ser atrativa se o investidor antecipar uma queda futura na taxa básica de juros. A estabilidade econômica e a regulamentação do setor elétrico também são fatores macroeconômicos relevantes.

Pontos de Atenção

  • Ausência de cobertura do FGC.
  • Risco de crédito específico do emissor.
  • Desafios logísticos e regulatórios na região amazônica.
  • Rentabilidade pré-fixada pode ser impactada por cenários de alta de juros.

Pontos Fortes

  • Atuação em setor essencial e com demanda recorrente.
  • Histórico de grandes projetos de infraestrutura.
  • Potencial de crescimento alinhado à expansão do setor energético.
  • Taxa de retorno pré-fixada com previsibilidade de ganho.
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Perguntas Frequentes

Tire suas dúvidas sobre este investimento

Esta debênture é um título de dívida emitido pela C. ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL - ELETRONORTE, que representa um empréstimo que o investidor faz à empresa. Em troca, a empresa se compromete a pagar juros e devolver o valor principal na data de vencimento. Os juros são compostos pela variação do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação, mais um prêmio fixo de 6,03% ao ano. O vencimento está previsto para 16 de abril de 2031, configurando um investimento de médio a longo prazo.

A data de vencimento desta debênture da Eletrobras Eletronorte é 16 de abril de 2031. O indexador principal é o IPCA, que é o índice oficial de inflação do Brasil. Isso significa que a rentabilidade do seu investimento será composta pela inflação medida pelo IPCA acrescida de um percentual fixo de 6,03% ao ano. Essa característica é importante para proteger o poder de compra do seu capital ao longo do tempo.

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é o índice oficial de inflação do Brasil, medido pelo IBGE. Ele reflete a variação média dos preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos pelas famílias. Ao investir em uma debênture indexada ao IPCA, sua rentabilidade será composta pela variação desse índice mais um spread fixo. Em períodos de alta inflação, o IPCA tende a subir, aumentando a rentabilidade bruta do seu investimento, o que o torna um bom hedge contra a perda do poder de compra.

A segurança deste investimento é classificada como reduzida, principalmente pela ausência de cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC protege investidores em caso de falência de instituições financeiras até um certo limite. Debêntures, por serem títulos de dívida de empresas, não contam com essa garantia. A segurança principal reside na saúde financeira e na capacidade de pagamento da C. ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL - ELETRONORTE. É crucial analisar o rating de crédito da empresa e sua solidez antes de investir.

A rentabilidade desta debênture é IPCA + 6,03%. Em comparação com o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é um indexador de juros de curto prazo, o desempenho dependerá do cenário inflacionário. Se o IPCA superar a taxa do CDI, esta debênture tende a render mais. No entanto, a rentabilidade está limitada a 33% acima do benchmark, o que pode restringir os ganhos em cenários de inflação muito alta. O CDI é mais volátil em relação à inflação, enquanto o IPCA oferece uma proteção mais direta contra a perda do poder de compra.

Esta debênture é distribuída pela Ágora Investimentos. Para adquirir este título, você precisará ter uma conta em uma corretora de valores que tenha parceria com a Ágora ou que ofereça acesso ao mercado de renda fixa. A Ágora Investimentos atua como intermediária, facilitando a negociação entre o emissor e os investidores. É recomendável verificar diretamente com a corretora ou com a Ágora sobre a disponibilidade e os procedimentos para investimento.

Uma Selic alta pode tornar outras opções de renda fixa mais atrativas, mas também pode indicar um cenário de inflação controlada, o que é bom para o IPCA. Se a Selic estiver alta e a inflação também, a rentabilidade do IPCA + 6,03% pode ser competitiva, especialmente se o prêmio fixo for considerado atrativo. Em um cenário de Selic baixa, a rentabilidade em termos percentuais pode parecer menor em comparação com investimentos pós-fixados, mas o componente IPCA ainda oferecerá proteção contra a inflação, que pode ser mais relevante nesse contexto. A limitação de rentabilidade a 33% acima do benchmark é um fator importante em todos os cenários.

A análise de crédito do emissor, C. ELÉTRICAS DO NORTE DO BRASIL - ELETRONORTE, é fundamental, pois debêntures não possuem FGC. Uma classificação de risco 'Reduzida' indica que o emissor pode apresentar maior vulnerabilidade financeira ou incertezas em sua capacidade de honrar seus compromissos. É essencial que o investidor consulte relatórios de agências de rating (como Moody's, S&P, Fitch) e os próprios demonstrativos financeiros da empresa para avaliar seu endividamento, geração de caixa e perspectivas futuras. Um bom rating de crédito diminui o risco de inadimplência.

A rentabilidade limitada a 33% acima do benchmark significa que, mesmo que o IPCA e o spread combinado superem significativamente outras opções de investimento, o seu ganho máximo estará restrito a esse percentual. Em um cenário de inflação excepcionalmente alta, onde o IPCA dispara, você pode deixar de capturar ganhos adicionais que outros investimentos com rentabilidade ilimitada poderiam oferecer. Portanto, o risco aqui é de oportunidade perdida, onde o investidor pode não obter o máximo retorno possível em cenários econômicos extremos, mesmo que seu capital esteja protegido da inflação.