Debenture COMPANHIA ESTADUAL DE GERACAO DE ENERGIA ELETRICA - CEEE-G IPCA +9,22%

Debenture Incentivada

ISENTO

Esta é uma Debenture Incentivada, um título de dívida emitido pela COMPANHIA ESTADUAL DE GERACAO DE ENERGIA ELETRICA - CEEE-G. Ao investir, você está emprestando dinheiro para a empresa em troca de pagamentos de juros e a devolução do valor principal no vencimento. Por ser 'incentivada', os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, tornando-a mais atrativa. A rentabilidade é composta pelo IPCA (índice de inflação) mais uma taxa fixa de 13.248921694407% ao ano, com vencimento final em 15 de dezembro de 2041. A Ágora Investimentos atua como distribuidora deste produto.

A data de vencimento desta debênture é 15 de dezembro de 2041. O rendimento é calculado de forma híbrida, combinando a variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) com uma taxa de juros fixa anual de 13.248921694407%. Isso significa que seu investimento será corrigido pela inflação, garantindo a manutenção do poder de compra, e ainda adicionará um ganho real de mais de 13% ao ano, o que é considerado excelente no mercado.

Ser uma Debenture Incentivada significa que este título de dívida foi emitido para financiar projetos de infraestrutura e conta com um benefício fiscal especial: a isenção de Imposto de Renda sobre os rendimentos auferidos por pessoas físicas. Isso aumenta significativamente a rentabilidade líquida do seu investimento, comparado a outros títulos de renda fixa que sofrem tributação. É um incentivo governamental para atrair capital para setores estratégicos como o de geração de energia elétrica.

A rentabilidade 'Excelente', com 74.55% acima do benchmark e uma taxa de 13.248921694407% ao ano, indica que este investimento oferece um retorno significativamente superior ao que seria obtido em aplicações atreladas ao CDI em condições normais. Enquanto o CDI é uma taxa de referência para a renda fixa, a debênture da CEEE-G, especialmente com a indexação ao IPCA mais um prêmio de risco atrativo, tem o potencial de entregar ganhos reais substanciais e superar amplamente benchmarks tradicionais, considerando a inflação e o spread oferecido.

A segurança deste investimento é classificada como 'Reduzida', o que significa que o risco de crédito do emissor, a CEEE-G, é considerado mais elevado em comparação a outros tipos de investimentos. É fundamental ressaltar que debêntures, em geral, e esta em particular, não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Portanto, a segurança do seu capital está diretamente atrelada à capacidade da CEEE-G de honrar seus compromissos financeiros até o vencimento.

Esta Debenture Incentivada da COMPANHIA ESTADUAL DE GERACAO DE ENERGIA ELETRICA - CEEE-G está disponível para investimento através da Ágora Investimentos, que atua como distribuidora deste produto. Para adquiri-la, você precisará ter uma conta aberta na Ágora Investimentos e acessar a plataforma de investimentos para realizar a aplicação. Recomenda-se verificar os procedimentos específicos e eventuais lotes disponíveis diretamente com seu assessor de investimentos ou na plataforma da corretora.

O impacto direto da Selic na rentabilidade desta debênture é limitado, pois seu retorno é predominantemente atrelado ao IPCA mais uma taxa fixa. No entanto, uma Selic alta pode aumentar o custo de captação da CEEE-G, potencialmente afetando sua saúde financeira a longo prazo. Por outro lado, uma Selic baixa pode tornar debêntures como esta, que oferecem um prêmio de juros real elevado, ainda mais atraentes em comparação a outras opções de renda fixa. O principal risco para o retorno continua sendo a capacidade de pagamento do emissor.

Em cenários de inflação elevada, investir em debêntures atreladas ao IPCA, como esta da CEEE-G, é particularmente vantajoso. A correção do principal pela inflação protege o poder de compra do seu capital, e a taxa fixa de 13.248921694407% ao ano adiciona um ganho real expressivo. Isso significa que, mesmo com a inflação alta, seu investimento tende a crescer em termos reais, superando o aumento do custo de vida. O principal ponto de atenção em um cenário inflacionário é a capacidade da empresa emissora de gerar receita e caixa suficientes para cobrir seus custos e honrar os pagamentos da dívida.

A análise de crédito da CEEE-G é crucial, pois o rating de segurança 'Reduzida' indica que o emissor possui um perfil de risco de crédito mais elevado. Isso se traduz em uma probabilidade maior de inadimplência, caso a empresa enfrente dificuldades financeiras. A ausência de FGC agrava essa situação, pois não há um seguro para o capital investido. Um investidor deve estar ciente de que, apesar da alta rentabilidade oferecida, o risco de não receber o valor total investido é mais significativo do que em títulos com classificação de segurança mais alta ou com garantia do FGC.