Debenture ELETROPAULO METROPOL. ELETR. DE S.P. IPCA +8,09%
Debenture

Vencimento em 16/04/2031
12,27%
Bruto a.a.
10,75%
Líquido a.a.
Rentabilidade
Equilibrada
Segurança
Reduzida

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R$
Mínimo: R$ 10.572,20
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Resgatar em
60 meses
Rendimento bruto
R$ 18.870,53
Rendimento líquido
R$ 17.625,78

Os dados de IPCA e CDI são projetados com base nos dados do Boletim Focus. Dados de mais de 5 anos que não constam do Boletim mantém a ultima taxa disponível. Os rendimentos são líquidos de impostos.

Detalhes do Investimento

Esta Debênture IPCA + 8,09% da Eletropaulo Metropolitana de Eletricidade de São Paulo S.A. apresenta uma oportunidade de investimento com rentabilidade equilibrada, combinando a proteção da inflação (IPCA) com um juro real fixo atrativo. A taxa de 12,17% ao ano, superior ao benchmark, sugere um potencial de retorno expressivo, especialmente em cenários de inflação controlada. O longo prazo de vencimento em 2031 oferece previsibilidade e a possibilidade de capturar ganhos em um horizonte estendido. Ideal para investidores com perfil moderado a arrojado que buscam diversificar sua carteira com um ativo de renda fixa atrelado à inflação, buscando superar o CDI no médio e longo prazo.

IPCA | Taxa IPCA + 8.09%
Investimento Mínimo R$ 10.572,20
Imposto de Renda Tabela Regressiva (15,0%)
Garantia Sem Garantia
Vencimento 16/04/2031 (60 meses)
CDI bruto 14,65%
CDI líquido (IR: 15,0%) 12,45%
IPCA últimos 12 meses 4,87%

Onde Investir

Ordenado por maior rentabilidade líquida

Ágora Investimentos

IPCA + 8.09%
Ganho Total % 66,72% info
Taxa Líquida Anual 10,75% a.a. info
Taxa Líquida Mensal 0,82% info
vs. CDI +5,82% info
vs. Poupança +16,44% info
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Análise do Emissor

Enel Distribuição São Paulo S.A.

CNPJ: 61.698.770/0001-65

Setor: Instituição Financeira

A ELETROPAULO METROPOLITANA ELETRICIDADE DE SÃO PAULO S.A. (ELETROPAULO) é uma empresa com longa história no setor elétrico brasileiro, atuando na distribuição de energia em uma das maiores áreas metropolitanas do mundo. Sua missão é fornecer energia elétrica de forma segura e eficiente para seus consumidores, impulsionando o desenvolvimento econômico e social. A empresa, que passou por diversas transformações ao longo dos anos, incluindo aquisições e mudanças acionárias, manteve-se como um player relevante no mercado, essencial para o funcionamento de São Paulo. Seu histórico demonstra resiliência e adaptação às mudanças do setor, buscando sempre a modernização e a sustentabilidade em suas operações. O potencial da ELETROPAULO reside em sua capacidade de atender a uma demanda crescente por energia, impulsionada pelo desenvolvimento urbano e industrial, e em sua busca por eficiência operacional e investimentos em novas tecnologias.

Análise de Risco

1. **Classificação**: A debênture da ELETROPAULO é classificada como de **Médio** risco, dada a avaliação de segurança Reduzida.
2. **Métricas Chave**: Para empresas do setor elétrico, é crucial analisar a relação Dívida/EBITDA, que indica a capacidade da empresa de honrar seus compromissos financeiros. A margem EBITDA, que demonstra a eficiência operacional e a geração de caixa, também é importante. Adicionalmente, o fluxo de caixa livre (FCF) deve ser acompanhado para avaliar a capacidade de investimento e pagamento de dívidas.
3. **Contexto Setorial**: O setor elétrico é considerado relativamente estável, com demanda resiliente, mas está sujeito a regulamentações e mudanças nas políticas energéticas. A ELETROPAULO opera em uma região com alta concentração de consumidores, o que mitiga alguns riscos, mas a empresa está exposta a variações nos custos de energia e a possíveis atrasos em projetos de expansão.
4. **Garantias**: A debênture não possui cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). É fundamental analisar as garantias específicas oferecidas pela emissora.
5. **Cenário Macro**: A Selic atual e as perspectivas de inflação influenciam diretamente a rentabilidade do investimento. Em um cenário de alta da Selic, a atratividade da debênture pode diminuir em relação a outros investimentos de renda fixa. No entanto, a indexação ao IPCA oferece proteção contra a inflação, tornando-a uma opção interessante em períodos de alta inflacionária.

Pontos de Atenção

  • Risco de crédito Reduzido.
  • Ausência de cobertura do FGC.
  • Sensibilidade a mudanças regulatórias do setor.
  • Exposição a variações nos custos de energia.
  • Risco de mercado associado à taxa IPCA.

Pontos Fortes

  • Setor elétrico é essencial e com demanda resiliente.
  • Indexação ao IPCA protege contra a inflação.
  • Rentabilidade razoável acima do benchmark.
  • Empresa com histórico e atuação consolidada.
  • Distribuição por uma instituição financeira de renome.
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Perguntas Frequentes

Tire suas dúvidas sobre este investimento

Uma debênture é um título de dívida emitido por empresas, diferente das ações que representam participação societária. Ao investir nesta debênture da Eletropaulo, você está emprestando dinheiro para a empresa em troca de remuneração. A remuneração é composta por duas partes: a variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que protege seu investimento da inflação, e uma taxa de juro real fixa de 8,09% ao ano. O vencimento está previsto para 16 de abril de 2031, quando você receberá o valor principal investido acrescido dos rendimentos acumulados.

A data de vencimento desta debênture é 16 de abril de 2031. Neste dia, a Eletropaulo Metropolitana de Eletricidade de São Paulo S.A. se compromete a pagar de volta o valor principal que você investiu, acrescido de todos os rendimentos acumulados desde a data de aplicação até o vencimento, conforme as condições estabelecidas no contrato da debênture. É importante notar que, como debênture, não há a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para este tipo de investimento.

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é o índice oficial de inflação do Brasil, medido pelo IBGE. Nesta debênture, o IPCA atua como o indexador principal, o que significa que o seu investimento será corrigido pela inflação. Isso garante que o poder de compra do seu dinheiro seja preservado ao longo do tempo. Ao somar a variação do IPCA com a taxa de juro real fixa de 8,09% ao ano, você obtém uma rentabilidade que busca superar a inflação, tornando este investimento uma proteção contra a desvalorização da moeda.

Tanto a Debênture Eletropaulo quanto o Tesouro IPCA+ oferecem proteção contra a inflação. A principal diferença reside no emissor e no risco de crédito. O Tesouro IPCA+ é emitido pelo Governo Federal, considerado um dos emissores mais seguros do país. Já a Debênture Eletropaulo é emitida por uma empresa privada, o que implica um risco de crédito maior. Em contrapartida, a debênture pode oferecer uma taxa de juro real fixa superior à do Tesouro IPCA+ para compensar esse risco adicional, como é o caso desta oferta com 8,09% ao ano.

A segurança deste investimento é classificada como reduzida, principalmente pela ausência de cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). O FGC garante a devolução de até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira em caso de quebra da instituição. Debêntures, por serem títulos de dívida corporativa, não possuem essa proteção. A segurança da sua aplicação dependerá diretamente da saúde financeira e da capacidade de pagamento da Eletropaulo Metropolitana de Eletricidade de São Paulo S.A. É crucial analisar o risco de crédito do emissor.

Esta Debênture Eletropaulo IPCA + 8,09% é distribuída pela Ágora Investimentos. Para investir, você geralmente precisará ter uma conta em uma corretora de valores autorizada pela CVM. A Ágora Investimentos, como distribuidora, oferece acesso a este produto em sua plataforma. É possível que a debênture seja negociada no mercado secundário após sua emissão, o que permitiria a compra e venda entre investidores antes do vencimento, mas a liquidez pode variar.

Uma alta na taxa Selic, a taxa básica de juros da economia, tem um impacto duplo nesta debênture. Por um lado, ela aumenta o custo de captação para empresas como a Eletropaulo, o que pode, teoricamente, aumentar o risco de crédito. Por outro lado, a alta da Selic geralmente eleva a atratividade de investimentos de renda fixa em geral. Se a taxa de juro real fixa da debênture (8,09%) continuar competitiva em relação a outras opções de renda fixa, ela pode manter seu atrativo. No entanto, o preço de mercado da debênture pode cair no mercado secundário para se ajustar às novas taxas de juros.

Em um cenário de inflação alta, a parte do seu rendimento atrelada ao IPCA se beneficia diretamente, pois o valor nominal do seu investimento será corrigido por um índice maior. Isso protege seu poder de compra. Em um cenário de inflação baixa, o ganho real fixo de 8,09% se torna o principal motor da rentabilidade acima da inflação. Portanto, a debênture oferece uma proteção robusta contra a inflação, e quanto maior a inflação, maior será o retorno nominal total, desde que a taxa de juro real permaneça atrativa em relação a outras aplicações.

O risco de crédito da Eletropaulo refere-se à probabilidade de a empresa não cumprir com suas obrigações financeiras, incluindo o pagamento desta debênture. Como a debênture não possui FGC, este risco é significativo. A classificação de segurança 'Reduzida' indica que os analistas identificam um nível de risco mais elevado. Fatores como endividamento da empresa, rentabilidade operacional, gestão de caixa e o ambiente regulatório do setor de energia são cruciais. Caso a Eletropaulo enfrente dificuldades financeiras severas, você pode não receber o valor total devido, impactando diretamente seu capital investido.