Debenture ENEVA S.A. IPCA +6,31%

Debenture

Esta Debênture é um título de dívida emitido pela ENEVA S.A., onde você empresta dinheiro para a empresa em troca de remuneração. A rentabilidade é composta por duas partes: o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), que mede a inflação oficial do Brasil, e um juro real fixo de 6,31% ao ano. Ou seja, seu dinheiro será corrigido pela inflação mais uma taxa de 6,31% ao ano, protegendo seu poder de compra e oferecendo um ganho real.

A data de vencimento desta Debênture ENEVA S.A. é 16 de julho de 2037. Ao chegar nesta data, a ENEVA S.A. se compromete a devolver o valor principal investido, acrescido dos juros acumulados até então, conforme as condições de remuneração pactuadas (IPCA + 6,31% ao ano). É o momento em que o investidor recebe de volta o capital investido e os rendimentos finais.

O IPCA é o principal índice de inflação do Brasil, medindo a variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos pelas famílias. Utilizar o IPCA como indexador nesta debênture é fundamental, pois garante que o seu investimento será corrigido pela inflação, preservando o seu poder de compra ao longo do tempo. Assim, mesmo que a inflação suba, o valor nominal do seu investimento e os juros recebidos acompanharão essa alta, assegurando um ganho real.

A rentabilidade 'Limitada' significa que, embora a debênture pague IPCA + 6,31%, existe um teto para o quanto ela pode superar um benchmark específico (neste caso, provavelmente o CDI ou uma taxa similar), que é de 0,52% acima deste benchmark, com uma barra de 33%. Isso indica que, em cenários de juros muito altos e spreads de crédito muito favoráveis, seu retorno pode ser limitado a um valor máximo predefinido, impedindo que você capture toda a valorização potencial. A comparação com o CDI dependerá do comportamento da taxa Selic e da inflação.

A segurança deste investimento é classificada como 'Reduzida' (barra 33%), o que indica um risco de crédito mais elevado em comparação com outros títulos. A informação 'FGC: Não' é crucial: significa que este investimento NÃO é coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos. O FGC é uma entidade privada que protege investidores em até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira em caso de falência ou liquidação da instituição emissora. Sem essa proteção, o risco de perda do capital em caso de inadimplência da ENEVA S.A. é integral.

Esta Debênture da ENEVA S.A. pode ser adquirida através de plataformas de investimento autorizadas, como a Ágora Investimentos, que atua como distribuidora deste título. A Ágora Investimentos é responsável por intermediar a oferta das debêntures ao mercado, auxiliando os investidores interessados no processo de subscrição ou compra em mercado secundário. É importante verificar a disponibilidade e os procedimentos de aquisição diretamente com a corretora.

Em um cenário de Selic alta e inflação baixa, a rentabilidade nominal desta debênture seria composta por uma taxa fixa de 6,31% ao ano acrescida de um IPCA baixo. A alta da Selic, que influencia o CDI, tornaria o CDI mais atrativo em termos nominais. No entanto, a proteção contra a inflação do IPCA ainda estaria presente. A limitação de rentabilidade (-0.52% acima do benchmark, barra 33%) poderia ser mais relevante em cenários onde o spread de crédito se expande, mas o teto pode impedir que o investidor capture todo o potencial de valorização em relação ao CDI.

A classificação de 'Segurança: Reduzida' para esta debênture sugere que a análise de crédito da ENEVA S.A. identificou riscos que a tornam menos segura em comparação com outros emissores de maior porte ou com melhor saúde financeira. Isso pode ser devido a fatores como endividamento elevado, geração de caixa instável ou desafios setoriais. Ao investir, você está confiando na capacidade da ENEVA de honrar seus compromissos. A ausência de FGC agrava esse risco, pois não há uma rede de segurança adicional em caso de problemas com o emissor.

Uma queda acentuada na inflação ou um cenário de deflação (redução geral dos preços) teria um impacto direto na rentabilidade desta debênture. Como a remuneração é composta pelo IPCA, em um cenário de inflação muito baixa ou negativa, o componente de correção monetária seria mínimo ou até negativo. A rentabilidade principal viria, então, dos 6,31% ao ano. Se o benchmark (como o CDI) estiver significativamente acima desse valor em um cenário de deflação, a debênture pode apresentar um retorno nominal inferior ao do benchmark, e a limitação de rentabilidade pode se tornar mais relevante.