Debenture MARFRIG CDI + 0,38%

Debenture

Esta Debênture é um título de dívida emitido pela Marfrig Global Foods S.A., onde o investidor empresta dinheiro para a empresa em troca de remuneração. A remuneração é atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI) com um acréscimo de 0,38% ao ano. A taxa nominal é de 12,977584083418% ao ano, mas a rentabilidade máxima que o investidor pode obter é limitada a 0,57% acima do CDI, o que corresponde a uma 'barra' de 33%. Ao final do prazo, o investidor recebe de volta o valor principal investido acrescido dos juros acumulados, conforme as condições contratuais. O investimento é intermediado por instituições financeiras como Banco BTG Pactual, necton e EQI Investimentos.

A data de vencimento desta Debênture da Marfrig é 28 de dezembro de 2027. Isso significa que você investiu seu dinheiro na Marfrig até essa data e, a partir dela, receberá o valor principal investido de volta, juntamente com os rendimentos acumulados durante o período. É importante planejar seus objetivos financeiros considerando este prazo, pois o resgate antecipado pode não ser possível ou pode implicar em custos e penalidades, dependendo das regras específicas da emissão e do seu contrato com a corretora.

O indexador CDI + 0,38% significa que a rentabilidade da sua Debênture será calculada com base na taxa do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que é uma taxa de referência para o mercado de crédito privado, mais um adicional fixo de 0,38% ao ano. A taxa nominal informada é de 12,977584083418% ao ano. No entanto, a rentabilidade é limitada: o ganho máximo será de 0,57% acima do CDI, o que corresponde a uma 'barra' de 33% na rentabilidade. Isso significa que, se o CDI subir muito, seu ganho será limitado a esse percentual, oferecendo um teto para o retorno do investimento.

A rentabilidade desta Debênture é projetada para ser superior ao CDI puro, pois ela adiciona um spread fixo de 0,38% ao ano sobre a taxa do CDI. Em um cenário onde o CDI se mantém estável ou com pouca variação, o investidor tende a obter um retorno adicional. Contudo, é crucial entender que existe uma limitação na rentabilidade: o ganho máximo é de 0,57% acima do CDI (barra de 33%). Portanto, em períodos de forte alta do CDI, o rendimento desta Debênture será limitado a esse patamar, podendo ser menor do que um investimento atrelado diretamente ao CDI sem o 'teto'.

A segurança deste investimento foi classificada como 'Excelente' (barra 95%). Esta classificação indica que, com base em análises de crédito e saúde financeira do emissor (Marfrig), o risco de inadimplência é considerado muito baixo. A 'barra 95%' sugere um alto grau de confiança na capacidade da empresa de honrar seus compromissos. No entanto, é fundamental ressaltar que esta Debênture não possui cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), o que significa que, em caso de default da emissora, o investidor não terá o valor garantido por esse fundo.

Esta Debênture da Marfrig está disponível para investimento através de diversas instituições financeiras autorizadas a distribuir títulos de renda fixa. Os distribuidores mencionados para esta emissão são o Banco BTG Pactual, a necton e a EQI Investimentos. Para adquirir o título, você precisará ter conta em uma corretora ou banco que ofereça esses produtos em sua plataforma de investimentos. É recomendável verificar a disponibilidade e as condições de negociação diretamente com um desses distribuidores.

Em um cenário de Selic alta, o CDI tende a acompanhar essa taxa, o que elevaria o patamar de rentabilidade da Debênture. No entanto, a limitação de 0,57% acima do CDI (barra de 33%) significa que o ganho do investidor será 'teto', não se beneficiando totalmente de altas expressivas do CDI. Em um cenário de Selic baixa, o CDI também cairia, e a Debênture renderia menos em termos absolutos. O spread de 0,38% ainda agregaria valor em relação ao CDI puro, mas o retorno total seria menor. A limitação de rentabilidade é um fator chave a ser considerado em qualquer cenário de juros.

A análise de crédito da Marfrig é o pilar fundamental para a classificação de segurança 'Excelente' desta Debênture. Essa análise avalia a capacidade financeira da empresa de gerar caixa, gerenciar suas dívidas e cumprir com suas obrigações financeiras. Indicadores como endividamento (Dívida Líquida/EBITDA), margens de lucro (EBITDA) e geração de fluxo de caixa são cruciais. Uma classificação 'Excelente' sugere que a Marfrig possui um histórico financeiro sólido, boa governança corporativa e está bem posicionada em seu setor, o que reduz significativamente o risco de crédito, apesar da ausência de FGC.

Ao alocar recursos nesta Debênture, o principal risco para a sua carteira é o de crédito do emissor (Marfrig), embora classificado como 'Excelente'. Isso significa que, em caso de dificuldades financeiras severas da empresa, você pode não receber o valor investido de volta, pois não há FGC. Outro ponto a considerar é o risco de liquidez, pois Debêntures geralmente têm menor liquidez do que investimentos de alta liquidez, e a venda antes do vencimento pode não ser vantajosa. A rentabilidade limitada também pode ser vista como um risco em cenários de juros muito altos, onde um título sem 'barra' poderia render mais.