Caged e desemprego: 166 mil vagas e 5,3% mantêm o CDI alto?

Existe uma ironia elegante na economia: quando a notícia é boa para quem trabalha, ela costuma ser uma notícia complicada para quem espera juros menores. Em 29 de setembro de 2026, os dados de Caged e desemprego trouxeram dois retratos do mercado de trabalho no mesmo dia. O Caged mostrou 165.827 vagas formais criadas em agosto, quase o dobro do que os economistas esperavam, e a PNAD confirmou desemprego de 5,3% no trimestre de junho a agosto. Mais gente empregada, com renda maior, é motivo para comemorar. Para o Banco Central, é também um motivo para pensar duas vezes antes de continuar cortando juros.

E é aqui que o assunto chega ao seu extrato. A Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira, está em 13,75% desde 16 de setembro. O Copom, o comitê do Banco Central que decide essa taxa, volta a se reunir em 3 e 4 de novembro sem ter dado pistas sobre o próximo passo. O mercado se dividiu entre uma pausa e mais um corte. Se você tem dinheiro em CDB, Tesouro Direto, LCI ou LCA, a pergunta natural é: o CDI vai continuar alto por mais tempo? E isso muda alguma coisa na prática?

A resposta tem uma parte contraintuitiva. Para quem está no pós-fixado, pausa ou corte de 0,25 ponto muda pouco, algo em torno de duzentos reais por ano a cada R$ 100 mil. Para quem tem prefixado ou títulos atrelados à inflação, o efeito aparece no preço, e é aí que a decisão exige cuidado. Vamos traduzir os números do emprego, mostrar o que o mercado está precificando e simular, em reais, três cenários para a sua carteira.

Caged e desemprego: o que saiu em 29 de setembro

Vamos do começo, porque os dois indicadores medem coisas diferentes e costumam ser confundidos.

O Caged, o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados do Ministério do Trabalho e Emprego, é um registro administrativo das vagas com carteira assinada. Ele mostra o saldo do mês: admissões menos desligamentos. A PNAD Contínua, do IBGE, é uma pesquisa feita nos domicílios que alcança formais e informais e calcula a taxa de desemprego em trimestres móveis. Um olha a porta das empresas; o outro olha a sala de estar das famílias.

Em agosto, o Caged registrou 2.294.563 admissões e 2.128.736 desligamentos, um saldo de 165.827 vagas. O consenso do mercado girava em torno de 97 mil, segundo Reuters e Valor Data, com estimativas que iam de 93,5 mil a 106,9 mil conforme a pesquisa consultada. Foi uma surpresa relevante, e ela veio espalhada: serviços abriram 110.346 vagas, construção 20.848, indústria 16.613, comércio 16.565 e agropecuária 1.452.

Um cuidado com a palavra “recorde”

Esse detalhe importa. Os 5,3% não são o menor desemprego da história. São o menor da série para o trimestre encerrado em agosto. A mínima absoluta da PNAD é 5,1%, registrada no trimestre até dezembro de 2025, e a leitura anterior, de maio a julho, já tinha sido 5,3%. Ou seja, o desemprego ficou estável em um nível muito baixo. Recordes verdadeiros, neste pacote, são o número de ocupados, a carteira assinada no setor privado, a massa de renda e o estoque de empregos formais do Caged.

Se você acompanhou a leitura anterior da PNAD, com desemprego de 5,3% até julho, a novidade agora não está na taxa. Está na combinação: Caged acima do esperado, Selic já cortada para 13,75% e inflação de serviços voltando a incomodar.

Forte, mas perdendo fôlego

Há um segundo olhar que o número cheio esconde. Os dados dessazonalizados, que retiram os efeitos típicos de cada época do ano (como as contratações de fim de ano ou as safras), mostram um quadro mais moderado. A XP calcula 83 mil vagas em agosto nessa métrica; a ASA chegou a 78,9 mil. As admissões recuaram 0,3% no mês e 1,3% no trimestre móvel, segundo a XP, e a melhora veio mais da queda de demissões do que de novas contratações, na leitura do PicPay.

A XP projeta que a média mensal de vagas caia de cerca de 110 mil em 2025 para cerca de 75 mil em 2026, com saldo anual perto de 900 mil. O retrato, portanto: o mercado de trabalho continua forte, mas desacelera aos poucos. Para o Banco Central, essa é a combinação que pede cautela, não pressa.

Por que o desemprego de 5,3% trava a Selic: o elo com a inflação de serviços

Para o leitor que não vive o mercado diariamente, vale traduzir o mecanismo. Com desemprego baixo, as empresas disputam trabalhadores e os salários sobem. Com mais renda, as famílias consomem mais, principalmente serviços: restaurante, salão, academia, conserto, escola. Esses serviços dependem muito de mão de obra e repassam o aumento de salários ao preço. É a chamada inflação de serviços intensivos em mão de obra, e ela é a que mais preocupa o Banco Central, porque é persistente e não cai só com a queda do dólar ou dos alimentos.

Os números de setembro contam essa história com clareza. O rendimento real habitual chegou a R$ 3.777, alta de 3,7% em 12 meses. A massa de renda, que soma tudo o que os trabalhadores recebem, cresceu 4,8%. Do outro lado, o IPCA-15 de setembro, a prévia da inflação oficial, subiu 0,70% no mês, depois de queda de 0,40% em agosto, e acumula 4,47% em 12 meses.

O dado que mais chama atenção está dentro do índice. Segundo a análise da XP, os serviços intensivos em mão de obra subiram cerca de 0,56% no mês, ritmo que, anualizado, fica perto de 7%, com 7,29% em 12 meses. Os serviços subjacentes, que excluem itens voláteis, passaram de 4,7% para 5,3% na média móvel de três meses anualizada. É bem acima da meta de inflação, cujo centro é 3%.

O Boletim Focus, a pesquisa semanal do Banco Central com economistas do mercado, capta esse desconforto. Na edição de 28 de setembro, a projeção do IPCA para 2026, o índice que mede a alta geral dos preços, subiu para 4,99% pela segunda semana seguida, acima do teto de 4,5%. Para 2027, a expectativa está em 4,31%. Se você quer aprofundar esse tema, o texto sobre núcleos de serviços e o IPCA+ detalha como esses índices se comportam.

O contraponto que o Banco Central também enxerga

Seria injusto contar só metade da história. Há sinais de que o aperto no mercado de trabalho está perdendo força. A carteira assinada no setor privado ficou estável no trimestre e no ano. O salário médio real de admissão, de R$ 2.410,74, ficou estável em relação a julho e subiu só 1,02% em 12 meses, e segundo o Valor Investe está abaixo do salário médio de quem foi desligado. As famílias comprometem 28,7% da renda com dívidas, o endividamento está em 49,9% da renda e a inadimplência de pessoas físicas está em 6,0%.

A XP projeta desemprego de 5,6% no fim de 2026 e de 6,5% no fim de 2027. Em outras palavras, o emprego forte de hoje não garante emprego forte amanhã, e o Banco Central sabe que os juros agem com defasagem de vários meses. O dilema é real: parar cedo demais pode deixar a inflação de serviços se enraizar; parar tarde demais pode esfriar a economia além do necessário.

Copom de 4 de novembro: pausa ou corte? O que o mercado precifica

Em 16 de setembro, o Copom cortou a Selic de 14,00% para 13,75%, em decisão unânime. Foi o quinto corte seguido, somando 1,25 ponto percentual de queda desde março. O comitê, porém, não deu forward guidance, que é a sinalização explícita sobre os próximos passos. Parte da explicação está no calendário: a reunião de novembro acontece depois das eleições, cujo primeiro turno é em 4 de outubro, e o Banco Central preferiu não se comprometer com um cenário que ainda pode mudar. Para entender os detalhes do documento, vale rever o que a ata do Copom de setembro sinalizou.

O retrato do mercado é de divisão genuína. Três termômetros apontam em direções diferentes:

• Questionário Pré-Copom, uma pesquisa que o Banco Central faz com instituições financeiras antes de cada reunião: em 23 de setembro, 60 de 114 instituições esperavam pausa em novembro, 53 esperavam corte de 0,25 ponto e 1 esperava corte de 0,50. Quando a pergunta foi o que o Banco Central deveria fazer, 68 defenderam manutenção, 39 corte de 0,25 e 2 corte de 0,50.
• Opções de Copom na B3, contratos em que investidores apostam dinheiro no resultado da reunião: depois da ata de 22 de setembro, indicavam cerca de 57% de chance de corte de 0,25 ponto (Selic a 13,50%) e 43% de manutenção.
• Boletim Focus de 28 de setembro: mediana de 13,50% no fim de 2026, ou seja, um corte a mais, com trajetória de 13,75% em setembro para 13,50% em novembro. Para os anos seguintes, 12,00% em 2027 e 10,50% em 2028.

Entre as casas de análise, o placar também não fecha. A XP vê a Selic em 13,25% no fim do ano, com cortes em novembro e dezembro. A ASA também espera dois cortes. A Oby projeta 13,50%, com corte em novembro e pausa em dezembro. Suno, C6, Santander e BV veem a Selic parada em 13,75% até o fim do ano. Gustavo Sung, da Suno, resumiu em 29 de setembro: o Banco Central não deve mais reduzir o juro básico em 2026.

Por que os juros futuros caíram mesmo com o Caged forte

Aqui está um detalhe que confunde muita gente. No mesmo dia do Caged, a curva de juros futuros, que reúne os contratos de DI em que o mercado negocia a taxa esperada para cada prazo, recuou. O DI para janeiro de 2029 caiu de 13,902% para 13,755%, e o de janeiro de 2031, de 14,048% para 13,940%. O movimento foi puxado pelo exterior, depois de falas de dirigentes do Federal Reserve de Nova York que derrubaram os juros dos títulos americanos.

A lição é útil: dado doméstico não é o único vetor dos juros. Fluxo externo, câmbio e o ambiente eleitoral pesam tanto quanto. Também não há, até aqui, leitura das opções de Copom posterior ao Caged, então não é possível afirmar que o mercado passou a precificar pausa por causa do emprego. O que se pode dizer com segurança é que novembro virou uma decisão em aberto.

Pausa ou corte: quanto muda no CDI do seu CDB

Agora, a parte que interessa ao seu bolso: como a leitura de Caged e desemprego chega ao rendimento. O CDI, a taxa de referência dos investimentos em renda fixa, próxima à Selic, rodou a 13,65% ao ano entre 23 e 29 de setembro, segundo o Banco Central. É ele que corrige o CDB pós-fixado, o Tesouro Selic e boa parte das LCIs e LCAs.

Pense em R$ 100 mil aplicados em um CDB, um empréstimo que o investidor faz ao banco em troca de uma remuneração, pagando 100% do CDI por 12 meses. Com o CDI constante em 13,65%, o rendimento bruto seria de cerca de R$ 13.650. Com Imposto de Renda de 17,5%, alíquota para aplicações entre 361 e 720 dias, sobram cerca de R$ 11.261 líquidos. Se o CDI ficasse 0,25 ponto menor o ano inteiro, em 13,40%, o líquido cairia para cerca de R$ 11.055.

A diferença é de aproximadamente R$ 206 por ano a cada R$ 100 mil, para cada 0,25 ponto de Selic que dure 12 meses. É dinheiro, mas não é o tipo de número que justifica mudar toda a estratégia.

Simulação ilustrativa: CDB a 100% do CDI por 12 meses a partir de 1º de outubro, IR de 17,5%, sem IOF, sem cortes adicionais depois de dezembro para isolar o efeito das duas próximas reuniões. A nova Selic passa a valer no dia seguinte a cada decisão.

Repare como o efeito de um corte isolado é pequeno. E, se a dúvida for só o momento do corte, novembro ou dezembro, a diferença se resume a cerca de cinco semanas com 0,25 ponto a menos: perto de R$ 20 líquidos a cada R$ 100 mil. Para um aprofundamento sobre esse tipo de aplicação, vale ler a análise sobre se o pós-fixado ainda compensa com a Selic a 13,75%.

O que isso significa para o seu dinheiro

Se a sua reserva de emergência ou o dinheiro de curto prazo estão no pós-fixado, a decisão de novembro não pede nenhuma ação. Uma pausa mantém o CDI perto de 13,65%, o que é um rendimento real elevado quando a inflação projetada para os próximos 12 meses está abaixo de 5%. Um corte reduz o rendimento de forma marginal. Em qualquer dos casos, a renda fixa pós-fixada continua pagando bem acima da inflação. O que faz diferença de verdade no pós-fixado é o percentual do CDI que você recebe e o imposto que paga, não o placar de uma reunião.

Prefixado e IPCA+: onde a decisão do Copom pesa de verdade

No prefixado, a história muda de natureza. Você trava uma taxa no dia da compra e sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Mas, se precisar vender antes, recebe o preço de mercado daquele dia, que sobe quando os juros caem e cai quando os juros sobem. É a marcação a mercado. Ela só vira ganho ou perda efetiva para quem vende antes do vencimento.

Em 30 de setembro, às 9h26, o Tesouro Prefixado 2029, título do governo federal comprado diretamente pelo investidor no Tesouro Direto, pagava 13,76% ao ano. O Prefixado 2032 estava em 14,02%, e o Prefixado com Juros Semestrais 2037, em 13,99%.

O Prefixado 2029 tem prazo de pouco mais de dois anos e duration modificada próxima de 1,98. A duration é o prazo médio ponderado de um título: quanto maior, mais sensível às variações de juros. Na prática, cada 0,25 ponto de variação na taxa do título mexe cerca de 0,5% no preço, algo próximo de R$ 495 a cada R$ 100 mil. É mais que o dobro do efeito anual no pós-fixado, e acontece de uma vez, no extrato.

Pausa não é alta: a conta que poucos fazem

Esse é o ponto contraintuitivo. Muita gente teme que uma pausa em novembro faça o prefixado “perder” para o CDI. A conta mostra outra coisa. O Prefixado 2029 a 13,76% ganha do CDI se o CDI médio até janeiro de 2029 ficar abaixo de 13,76%. Com a Selic parada em 13,75%, o CDI fica perto de 13,65%. Isso é praticamente um empate.

Simulação ilustrativa em valores brutos, com prazo de 2,26 anos, sem taxa de custódia. Como Tesouro Selic e Tesouro Prefixado pagariam a mesma alíquota de 15% de IR nesse prazo, a comparação líquida preserva a mesma ordem.

O prefixado não perde com a pausa. Ele perde se o Banco Central voltar a subir os juros. Esse é o risco que merece atenção, e ele existe: inflação de serviços perto de 7% anualizados, expectativas acima do teto e volatilidade cambial típica de período eleitoral. Não é o cenário central de nenhuma das pesquisas citadas, mas é o que separa o prefixado de uma aposta tranquila. O debate está bem desenhado no texto sobre o dilema do Prefixado 2029 contra a Selic.

E o IPCA+?

O Tesouro IPCA+ 2032 pagava IPCA mais 7,53% ao ano em 30 de setembro. O IPCA+ 2040 estava em 7,15%, e o IPCA+ 2050, em 6,93%. São taxas reais, acima da inflação, historicamente altas para quem pensa em aposentadoria ou objetivos de longo prazo.

O preço, porém, é mais sensível. Com vencimento em agosto de 2032, o título tem duration modificada perto de 5,5, quase três vezes a do Prefixado 2029. Pela nossa conta aproximada, cada 0,25 ponto de variação na taxa real move algo como 1,3% a 1,4% do valor, ou cerca de R$ 1.300 a R$ 1.400 a cada R$ 100 mil. Para quem leva o título até o fim, isso é ruído. Para quem pode precisar do dinheiro antes, é uma oscilação que precisa caber no estômago e no planejamento.

Caged e desemprego na sua carteira: o que fazer antes de 4 de novembro

Sem cravar cenário, porque o próprio mercado não crava, dá para organizar a decisão pelo que realmente importa: prazo e necessidade de liquidez.

Reserva de emergência e dinheiro de curto prazo

Aqui, o pós-fixado continua sendo o lugar natural: Tesouro Selic, que em 30 de setembro pagava Selic mais 0,0836% no vencimento 2031, e CDBs com liquidez diária que paguem ao menos 100% do CDI. Uma pausa em novembro mantém esse rendimento alto; um corte reduz pouco. Não há motivo para trocar de estratégia por causa do Copom.

Objetivos de dois a três anos

Pode fazer sentido para quem tem um objetivo com data marcada, como a entrada de um imóvel ou a troca de carro em 2028 ou 2029, travar parte do valor em prefixado curto ou em CDB prefixado, com a intenção de levar até o vencimento. Numa pausa longa, o resultado empata com o CDI. Se os cortes voltarem em 2027, como projeta o Focus, o prefixado sai na frente. A condição é não precisar vender no meio do caminho.

Longo prazo

Para aposentadoria e horizontes acima de cinco anos, o IPCA+ oferece proteção contra a inflação com juro real elevado. Uma abordagem prudente é comprar em etapas, aceitando que o período eleitoral pode trazer oscilações de preço. Diluir as compras reduz o risco de concentrar tudo em um único dia de mercado.

LCI, LCA e CDB: compare sempre pela taxa líquida

LCI e LCA são investimentos isentos de Imposto de Renda para pessoa física, ligados ao setor imobiliário e ao agronegócio, e têm prazo mínimo de carência definido pelo Conselho Monetário Nacional. A isenção muda a comparação. Uma LCA hipotética a 92% do CDI renderia hoje cerca de 12,56% ao ano, sem imposto. Para empatar com ela em 12 meses, um CDB precisaria pagar cerca de 111,5% do CDI; em prazos acima de dois anos, perto de 108%.

No ranking de CDBs de hoje na Meelion, em 30 de setembro, os primeiros colocados ofereciam rentabilidade líquida estimada entre 13,66% e 13,98% ao ano, com emissores como Banco Arbi, Sorocred, Afinz, Socinal, Banco Neon e BS2 e vencimentos entre 2029 e 2031. Vale colocar essas opções lado a lado com LCIs e LCAs isentas antes de decidir. Em bancos menores, lembre-se do FGC, o Fundo Garantidor de Créditos, que protege até R$ 250 mil por CPF por instituição, e distribua os valores quando fizer sentido.

Datas para acompanhar até o Copom

• 4 de outubro: primeiro turno das eleições, com possível efeito sobre câmbio e juros futuros.
• Início de outubro: IPCA cheio de setembro, divulgado pelo IBGE, que vai confirmar ou não a pressão vista no IPCA-15.
• Todas as segundas-feiras: Boletim Focus, para ver se as projeções de Selic e inflação se movem.
• Próxima divulgação do MTE: Caged de setembro, que dirá se a surpresa de agosto foi pontual.
• 4 de novembro, às 18h30: decisão do Copom. A reunião seguinte acontece em 8 e 9 de dezembro.

Para testar esses cenários com os seus próprios valores, você pode simular com a Selic do Focus na calculadora de renda fixa e acompanhar a evolução das taxas nos indicadores financeiros.

O olhar da Meelion

O ruído em torno de novembro é grande, mas a diferença prática entre pausa e corte é pequena para quem está no pós-fixado. O que realmente separa uma boa decisão de uma ruim é o casamento entre prazo e produto: dinheiro que pode ser usado a qualquer momento no pós, objetivos com data no prefixado levado ao vencimento, e o longo prazo protegido da inflação. Com o CDI na casa de 13,65% e prefixados curtos perto de 13,8%, a renda fixa brasileira segue oferecendo retornos reais raros no mundo. Vale menos tentar adivinhar o Copom e mais organizar a carteira para funcionar bem em qualquer um dos cenários.

Perguntas frequentes

Caged e PNAD medem a mesma coisa?

Não. O Caged registra apenas vagas com carteira assinada e mostra o saldo mensal entre admissões e desligamentos. A PNAD é uma pesquisa domiciliar do IBGE que inclui trabalhadores formais e informais e calcula a taxa de desemprego em trimestres móveis. Por isso, os dois podem apontar ritmos diferentes no mesmo mês.

Se o Copom pausar, meu CDB rende mais?

Rende um pouco mais do que renderia com um corte, mas não mais do que rende hoje. Com pausa, o CDI fica perto de 13,65% ao ano. A diferença para um corte de 0,25 ponto que dure 12 meses é de cerca de R$ 206 líquidos a cada R$ 100 mil aplicados a 100% do CDI.

Vale vender o prefixado se o Banco Central pausar?

Em geral, a pausa sozinha não é motivo para vender. Um Prefixado 2029 comprado a 13,76% empata com o CDI numa pausa longa e ganha se os cortes voltarem. Ele só perde se a Selic voltar a subir. Vender antes do vencimento expõe você à marcação a mercado, que pode jogar contra ou a favor.

O desemprego de 5,3% é o menor da história?

Não. É o menor para o trimestre encerrado em agosto desde o início da série, em 2012. A mínima histórica da PNAD é 5,1%, registrada no trimestre até dezembro de 2025. A leitura anterior, de maio a julho de 2026, também tinha sido 5,3%.

Por que a eleição importa para a Selic?

Porque o resultado pode mexer com o câmbio, com as expectativas sobre as contas públicas e com o prêmio que os investidores cobram para emprestar ao governo. O Banco Central evitou sinalizar o próximo passo em setembro justamente para decidir em novembro com esse cenário já definido.

O que é o Questionário Pré-Copom?

É uma pesquisa que o Banco Central faz com instituições financeiras antes de cada reunião, perguntando o que esperam da decisão e o que consideram adequado. Na edição de setembro, a maioria esperava pausa em novembro, e uma parcela ainda maior disse que o Banco Central deveria pausar.

Para fechar: menos placar, mais estratégia

Juntos, os números de Caged e desemprego, com 165.827 vagas formais e taxa de 5,3%, contam a história de um país que emprega mais e paga melhor, e de um Banco Central que precisa equilibrar essa boa notícia com a inflação de serviços. Novembro pode trazer pausa ou mais um corte de 0,25 ponto, e as pesquisas estão genuinamente divididas. O mais importante é perceber que, para a maior parte das carteiras, essa decisão muda pouco o resultado final. O CDI deve seguir alto por mais tempo em qualquer um dos cenários.

Quem está no pós-fixado pode seguir tranquilo. Quem pensa em prefixado deve olhar para o prazo e para a possibilidade de levar o título até o fim, lembrando que pausa não é alta. Quem investe para o longo prazo tem no IPCA+ uma proteção real rara. Com os números em mãos, a decisão fica mais serena, e o dinheiro trabalha a seu favor, qualquer que seja o comunicado das 18h30 de 4 de novembro.

Este artigo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Taxas, rankings e projeções citados refletem dados de setembro de 2026 e podem mudar. Confirme condições, riscos e disponibilidade diretamente com a instituição financeira antes de investir.

Glossário

• Caged: Cadastro Geral de Empregados e Desempregados, registro do Ministério do Trabalho e Emprego que mostra o saldo mensal de vagas com carteira assinada (admissões menos desligamentos).
• PNAD Contínua: pesquisa domiciliar do IBGE que mede a taxa de desemprego, incluindo trabalhadores formais e informais, em trimestres móveis.
• Dessazonalizado: dado ajustado para retirar efeitos típicos de cada época do ano, permitindo comparar meses diferentes de forma justa.
• Massa de renda: soma de todos os rendimentos do trabalho recebidos pela população ocupada.
• Selic: taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Copom. Ela influencia empréstimos, financiamentos e investimentos de renda fixa.
• Copom: Comitê de Política Monetária do Banco Central, responsável por definir a Selic a cada 45 dias.
• Forward guidance: sinalização explícita do Banco Central sobre os próximos passos da política de juros.
• CDI: taxa de referência dos investimentos em renda fixa, próxima à Selic.
• IPCA: índice oficial de inflação do Brasil, que mede a alta geral dos preços. O IPCA-15 é a sua prévia.
• Inflação de serviços intensivos em mão de obra: alta de preços de serviços cujo custo depende muito de salários, como alimentação fora de casa e cuidados pessoais.
• Boletim Focus: pesquisa semanal do Banco Central com as projeções de economistas do mercado para inflação, Selic, PIB e câmbio.
• Questionário Pré-Copom: pesquisa do Banco Central com instituições financeiras sobre a expectativa para cada reunião do Copom.
• Opções de Copom: contratos negociados na B3 em que investidores apostam no resultado da reunião, permitindo estimar probabilidades para cada decisão.
• Curva de juros futuros (DI): conjunto de contratos que mostram a taxa que o mercado espera para cada prazo.
• CDB: Certificado de Depósito Bancário, um empréstimo que o investidor faz ao banco em troca de uma remuneração.
• Tesouro Direto: programa para comprar títulos emitidos pelo governo federal diretamente, como Tesouro Selic, Prefixado e IPCA+.
• LCI e LCA: Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio, investimentos isentos de Imposto de Renda para pessoa física ligados a esses setores.
• Marcação a mercado: atualização diária do preço de um título conforme as taxas negociadas, que só vira ganho ou perda efetiva se ele for vendido antes do vencimento.
• Duration: prazo médio ponderado de um título; quanto maior, mais sensível às variações de juros.
• FGC: Fundo Garantidor de Créditos, que protege até R$ 250 mil por CPF por instituição em produtos como CDB, LCI e LCA.

Fontes Consultadas

• Ministério do Trabalho e Emprego, Novo Caged de agosto de 2026: gov.br/trabalho-e-emprego
• Ministério do Trabalho e Emprego, sumário executivo do Novo Caged de agosto de 2026: sumário executivo (PDF)
• Agência Brasil, taxa de desemprego cai para 5,3%, menor para o trimestre até agosto: agenciabrasil.ebc.com.br
• IBGE, IPCA-15 de setembro de 2026: biblioteca.ibge.gov.br
• Banco Central do Brasil, série SGS 432 (meta Selic): api.bcb.gov.br
• Banco Central do Brasil, série SGS 4389 (CDI anualizado): api.bcb.gov.br
• Banco Central do Brasil, série SGS 433 (IPCA mensal): api.bcb.gov.br
• Boletim Focus de 28 de setembro de 2026: boletim Focus (PDF)
• InfoMoney, Caged de agosto: infomoney.com.br
• InfoMoney, desemprego de 5,3% e impacto na Selic: infomoney.com.br
• InfoMoney, números completos da PNAD: infomoney.com.br
• InfoMoney, Copom corta a Selic para 13,75%: infomoney.com.br
• InfoMoney, taxas do Tesouro Direto em 30 de setembro de 2026: infomoney.com.br
• InfoMoney, calendário das reuniões do Copom em 2026: infomoney.com.br
• Valor Investe, emprego segue forte, mas desacelera: valorinveste.globo.com
• Valor Investe, Questionário Pré-Copom de setembro: valorinveste.globo.com
• Valor Investe, Boletim Focus de 28 de setembro: valorinveste.globo.com
• Folha de S.Paulo, economistas aumentam previsão da inflação: folha.uol.com.br
• Money Times, Caged acima das expectativas: moneytimes.com.br
• Money Times, juros futuros em 29 de setembro: moneytimes.com.br
• Arena do Dinheiro, opções de Copom: arenadodinheiro.com.br
• BP Money, ASA mantém aposta em cortes: bpmoney.com.br
• Prosa de Fato, abertura de serviços do IPCA-15: prosadefato.com.br
• O Globo, diferenças entre Caged e PNAD: oglobo.globo.com
• IBGE, nota técnica sobre Caged e PNAD: biblioteca.ibge.gov.br
• InfoMoney, histórico dos prefixados contra o CDI: infomoney.com.br

Dan Printes

Dan Printes é fundador da Meelion e empreendedor na área de tecnologia. Atua com inteligência artificial, produtos digitais e investimentos, com especial interesse em renda fixa e na aplicação de tecnologia para tornar decisões financeiras mais simples e inteligentes. Neste espaço, compartilha insights sobre investimentos, economia, renda fixa e outros temas relacionados ao mercado financeiro.